Evelien Witlox ist eine vielbeschäftigte Frau.
Wenn sie nicht gerade zwischen den Veranstaltungen rennt – um diese Woche EU-Politiker, Banken oder die Sibos-Finanzkonferenz zu informieren – entwirft sie den digitalen Euro, ein neues Format für die zweitgrößte Reservewährung der Welt.
Als Programmmanagerin der Europäischen Zentralbank für die digitale Währung der Zentralbank (CBDC) hat sie bereits genau festgelegt, wer sie verwenden würde (zunächst Personen und Bus, später folgen unternehmensinterne und maschinelle Zahlungen). Erst vor zwei Wochen legte die EZB dar, wie ihre neue Form von Geld offline funktionieren, die Privatsphäre schützen und Bankruns verhindern könnte.
Das sind nicht die letzten oder umstrittensten Themen auf der Tagesordnung, bevor die EZB-Führungskräfte im September eine Entscheidung darüber treffen, ob sie das Ding tatsächlich herausgeben. Witlox, zuvor leitender Angestellter bei der niederländischen Bank ING, hat eine passende Metapher für eine solche Mammutaufgabe.
„Wir haben den Elefanten in Scheiben geschnitten“, sagte Witlox in einem Interview mit CoinDesk. „Wir haben diese Entwicklung dieses Designs in viele kleinere Entscheidungen zerlegt.“
die Eurozone ist nicht die einzige Jurisdiktion, die eine CBDC in Betracht zieht; Nigeria und die Bahamas haben bereits eine eingesetzt, und insgesamt forschen oder entwickeln rund 100 Gerichtsbarkeiten. Andere große Zentralbanken wie die US-Notenbank scheinen jedoch keine Eile zu haben – nicht zuletzt wegen der vielen Design- und Politikfragen, die eine digitale Währung aufwirft.
Regelbuch
Eines dieser Probleme, das kürzlich von EZB-Vorstandsmitglied Fabio Panetta hervorgehoben wurde, ist, welche Art von Regeln für Finanzintermediäre gelten werden – die Banken und Zahlungsunternehmen, die digitale Euro-Transaktionen abwickeln würden.
Witlox sucht nun nach einem Koordinator für die Ausarbeitung dieses Regelwerks, heißt es in einer EZB-Erklärung vom Montag nach unserem Interview.
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Witlox sagte CoinDesk, dass das Regelwerk wie die Standards für Lastschriftnachrichten aussehen könnte, die bereits von vielen Europäern verwendet werden, um Haushaltsrechnungen per Banküberweisung zu teilen – was mehr Flexibilität bei der Verwendung des digitalen Euro ermöglicht.
„Die Lösung wird interoperabel und standardisiert sein, sodass es keine Rolle spielt, mit welchem Vermittler Sie zusammenarbeiten“, sagte Witlox.
Das ist gerade deshalb notwendig, weil es derzeit – und sehr zum Leidwesen der EZB – derzeit keine einzige europäische Bank oder ein einziges Zahlungssystem gibt, das im gesamten Euroraum tätig ist. Aber es werden noch viele weitere Entscheidungen folgen, und nicht alle werden für den Gesetzgeber und die Finanzindustrie einfach zu vereinbaren sein, sagte Witlox.
Blockchain oder nicht?
Die angeblich technokratische Auswahl des US-Webgiganten Amazon, um mit E-Commerce-Prototypen für einen digitalen Euro zu helfen, hat bereits zu politischen Gegenreaktionen geführt. Andere Streitereien scheinen wahrscheinlich über heikle Themen zu folgen, wie z. B. wie Vermittler entschädigt werden oder wie die Privatsphäre der Menschen geschützt werden kann.
Außerdem muss die EZB entscheiden, welche Technologie sie für die CBDC verwenden wird – und vor allem, ob sie Web3-Innovationen wie dezentralisierte Ledger und Blockchain-Technologie übernehmen wird.
Witlox, kein blauäugiger Blockchain-Evangelist, hat es nicht eilig, diesen Anruf zu tätigen.
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„Der Fokus liegt jetzt auf der Funktionalität“, sagte sie. „Die Entscheidung, welche Technologie zum Einsatz kommt, wird erst später getroffen, wenn klar ist, welche Technologie am besten geeignet ist.“
Bei Kryptowährungen wie Bitcoin (BTC) werden Entscheidungen durch Konsens ohne zentrale Instanz validiert. Panetta hat bereits gesagt, dass er die „volle Kontrolle“ über Emission und Abwicklung behalten will, was darauf hindeutet, dass die EZB diesem Modell nicht folgen wird. Das C steht schließlich für Central.
Aber Witlox sagte, sie suche immer noch nach einer dezentralen technischen Infrastruktur, teilweise um Bedenken auszuräumen, dass sich ein einzelner Datenspeicher als attraktiver Honeypot für Hacker erweisen würde.
„Natürlich müssen wir unser Hauptbuch im Auge behalten“, sagte sie – genau wie eine Bank es tun würde oder eine normale Person, die ein Haushaltsbudget verwaltet. „Aber dies würde die Verwendung von [Distributed Ledger]-Technologien nicht ausschließen.“
Es ist immer noch möglich, dass die EZB selbst nach so viel Aufhebens beschließt, ihr Projekt aufzugeben. Witlox sagte, die endgültige Entscheidung werde auf einem besonnenen Abwägen der Vor- und Nachteile beruhen – um zu testen, ob das mutmaßliche CBDC die im Juli festgelegten Ziele wie die Förderung von Innovationen und die Steigerung der Effizienz erfüllt.
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Und dann kommt die letzte Herausforderung für den digitalen Euro: ob die Menschen ihn tatsächlich im täglichen Leben nutzen. Auch ohne Bargeld stehen europäischen Käufern eine Reihe von Optionen zur Verfügung – sie können über kontaktlose Karten, mobile Geldbörsen und QR-Code-Scans teilen – und laut Witlox wird der digitale Euro diese Zahlungsmittel ergänzen, nicht ersetzen.
Die ultimative Frage ist, ob sich irgendjemand in solch einer Verlegenheit des Reichtums die Mühe machen würde, das von der EZB unterstützte System zu nutzen – und diese Frage ist immer noch offen.
Ein am Dienstag von der EZB veröffentlichter Bericht zeigt, dass frühere CBDC-Initiativen nicht immer erfolgreich waren – und es gibt keine Erfolgsgarantie für den Einsatz von ausgeklügelter Technologie oder ausgefallenen öffentlichen Informationskampagnen. Witlox lässt sich nicht beirren.
„Es ist ein sicherer Vermögenswert, mit dem man teilen kann, weil es eine Verbindlichkeit der Zentralbank ist“, sagte Witlox. „Wir werden dabei darauf achten, dass dies tatsächlich ein Produkt ist, das der Endverbraucher regelmäßig verwenden möchte.“
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