Es hat Jahre gedauert, bis die Kryptoindustrie Vertrauen – und Kapital – von den großen institutionellen Akteuren an der Wall Street gewonnen hat. Und gerade als mehr große traditionelle Akteure kurz davor zu stehen schienen, in schnell wachsende Blockchain-Märkte einzusteigen, hat der chaotische Zusammenbruch von Sam Bankman-Frieds Krypto-Imperium die Vergleiche der Digital-Asset-Industrie mit dem Wilden Westen erneuert.
Wie der walisische Dichter Robert Williams sagte: „Vertrauen lässt sich am leichtesten verlieren und am schwersten zurückgewinnen.“
Aber eine Frage ist jetzt, ob große Banken die jüngsten Probleme der Kryptoindustrie als attraktive Gelegenheit sehen könnten, in Blockchain-basierte Märkte einzudringen.
Im Mai dieses Jahres unterzeichnete der US-Bankgigant JPMorgan Chase zwei beliebte Krypto-Börsen als Kunden, als Zeichen dafür, dass die Wall Street beginnt, Kryptowährungen in dem Maße zu akzeptieren, wie sie darin einen Wert für ihre eigene Zukunft sieht.
Könnten einige große Banken versuchen, in Zeiten, in denen die Branche Probleme hat, als Retter einzuspringen, so wie John Pierpont Morgan selbst die Bankenbranche im frühen 20. Jahrhundert vor der Gründung der Federal Reserve gerettet hat? (Die Fed, die bekanntermaßen die Wall Street während der Finanzkrise von 2008 vor dem Zusammenbruch bewahrt hat, steht nicht hinter der weniger regulierten Kryptoindustrie.)
Experten halten es für unwahrscheinlich.
„Banken sind der natürliche Feind der Kryptoindustrie, weil sie beide angeblich dieselbe Produktlinie verkaufen, daher ist es unwahrscheinlich, dass sie bereit wären, einzugreifen, um die Branche zu unterstützen“, sagte Dick Bove, Chief Financial Stratege der Odeon Capital Group.
In einer Presseerklärung nach dem Zusammenbruch der Krypto-Börse FTX sagte das Bank Policy Institute, das große Banken vertritt, in einer Erklärung: „Da FTX Konkurs anmeldet, nachdem es versäumt hat, eine Rettungsaktion zu sichern, sollten die politischen Entscheidungsträger sicherstellen, dass sie keine Krypto-Firmen darin einbetten das Herz des Finanzsystems, indem sie ihnen Fed-Konten geben.“
Wenn sie das täten, könnte „die nächste Krise im Kryptoversum die Finanzstabilität gefährden“, heißt es in der Erklärung.
Hinweis auf ein Problem
Banken haben jedoch zunehmend Interesse gezeigt und versucht, in der Branche Fuß zu fassen. Neben JPMorgan hat das kryptofreundliche Bankinstitut Silvergate Bank über 850 Kunden für digitale Währungen unter Vertrag genommen, darunter 61 Börsen, 541 institutionelle Investoren und 248 andere Kunden.
„Die Banken, die in diesem Geschäft tätig sind, werden sagen: ‚Das wird uns kein Problem bereiten‘, und diejenigen, die nicht dabei sind, werden sagen: ‚Wir haben es Ihnen gesagt‘, aber sie gehen nicht um Ihnen behilflich zu sein“, sagte Bove.
Die Aktien von Silvergate sind im November um 10 % gefallen, nachdem das Unternehmen bekannt gab, dass es an der gescheiterten Krypto-Börse FTX beteiligt war, die insgesamt 11,9 Milliarden US-Dollar an Einlagen bei der Bank hatte.
US-Börsen könnten ebenfalls aus dem Spiel sein.
„Ich bezweifle, dass die Wall Street an stark von den USA regulierten Börsen interessiert wäre“, sagte Jim Bianco, Präsident und Makrostratege bei Bianco Research. „Bei Offshore-Börsen würde ihre Aufsichtsbehörde sie wahrscheinlich zum Rücktritt zwingen, wenn sie einen von ihnen berühren würden.“
Er sagt, traditionelle Banken verstehen das Kryptogeschäft nicht gut genug, um das Risiko einzugehen.
Es versteht sich von selbst, dass die Regulierungsbehörden zögern könnten, große Wall-Street-Firmen eine große Krypto-Firma schlucken zu lassen, da so viele Beamte ziemlich lautstark über die Risiken der Digital-Asset-Industrie sprechen. Sie haben nur langsam einen breiten Regulierungsrahmen geschaffen, der Krypto als Teil des bestehenden Finanzsystems umfassen würde.
Die Wall-Street-Banken haben wahrscheinlich nichts dagegen, zuzusehen, wie die Kryptoindustrie ins Stocken gerät, sagte Bove.
„Die Banken machen sich im Moment keine Sorgen über das Ausbrechen der Kryptoindustrie“, sagte er. „Fast jede große Bank weiß, wie man eigene Token erstellt. Wenn es in die Industrie will, ist es nicht schwer, dorthin zu gelangen. Die Banken wollen verhindern, dass ihr Kerngeschäft kannibalisiert wird.“
