Die US-Arbeitgeber haben im September 263.000 neue Stellen geschaffen, etwas mehr als erwartet, aber immer noch ein Zeichen für einen schwächelnden Arbeitsmarkt.
Bitcoin (BTC) fiel in den Minuten nach der Veröffentlichung des Berichts um etwa 1 %, da der besser als erwartete Bericht der Federal Reserve weniger Spielraum gibt, sich für eine langsamere Zinserhöhung bei der nächsten geldpolitischen Sitzung im Oktober zu entscheiden. Eine Lockerung hätte den Abwärtsdruck auf die Preise für riskante Vermögenswerte wie Aktien und Kryptowährungen verringern können.
Die Zahl der Stellen zeigt eine deutliche Verlangsamung der Neueinstellungen seit August, als in den USA 315.000 Stellen geschaffen wurden, könnte aber dennoch Anlass zur Sorge für Zentralbanker geben, die den größten Teil des Jahres versucht haben, einen sehr angespannten Arbeitsmarkt zu beruhigen.
Arbeitslosenrate
Die Arbeitslosenquote wurde von Ökonomen auf 3,7 % prognostiziert, sank aber stattdessen auf 3,5 %, was ein zuletzt im Juli verzeichnetes Niveau ist und teilweise auf einen Rückgang der Erwerbsbeteiligung von 62,4 % auf 62,3 % zurückzuführen sein könnte.
Da höhere Löhne den Inflationsdruck erhöhen, ist eine weitere wichtige Zahl, auf die die Beamten der Federal Reserve achten, die Stundenlöhne, die im August auf Monatsbasis um 0,3 % gestiegen sind, ein negatives Zeichen für die Fed.
Die US-Finanzmärkte sind in diesem Jahr rückläufig, da die politischen Entscheidungsträger die Zinssätze in schnellen Schritten von 75 Basispunkten oder 0,75 Prozentpunkten angehoben haben, in der Hoffnung, die 40 Jahre hohe Inflation unter Kontrolle zu bringen. In den jüngsten Zinserhöhungszyklen hat die Fed die Zinsen selten um mehr als 25 Basispunkte auf einmal angehoben.
Aber Fed-Beamte sagen, dass sie nicht bereit sind, einen Rückzieher zu machen, und einer der Gründe ist der angespannte Arbeitsmarkt.
„Die Nachfrage auf dem Arbeitsmarkt übersteigt immer noch das Angebot“, sagte Loretta Mester, Vorsitzende der Cleveland Fed, letzte Woche in einem Interview mit CNBC. „Wir müssen sowohl den Arbeitsmarkt als auch die Produktmärkte moderieren, wenn wir die Inflation wieder senken wollen. Irgendwann, bevor wir die Realzinsen erhöhen und wir mehr von dieser Mäßigung in der Nachfrage sehen, […] dann gibt es einige Kompromisse und dann müssen Sie sich Sorgen machen, sind Sie zu weit gegangen oder ist dies ein guter Ort, um aufzuhören ? An diesem Punkt sind wir noch nicht.“
Fed-Fonds
Händler an den Futures-Märkten für Bundesfonds haben begonnen, darauf zu wetten, dass die Zentralbank bald umschwenken und die Zinserhöhungen stoppen könnte, insbesondere angesichts der Anzeichen einer Abkühlung des Arbeitsmarkts. Mehrere Fed-Beamte haben sich gegen diese Idee gewehrt.
„Wir haben noch mehr zu tun“, sagte der Präsident der Minneapolis Fed, Neel Kashkari, am Donnerstag. „Bis ich einige Beweise dafür sehe, dass die zugrunde liegende Inflation einen soliden Höhepunkt erreicht hat und hoffentlich wieder nach unten geht, bin ich nicht bereit, eine Pause zu erklären. Ich denke, von einer Pause sind wir noch weit entfernt.“
