Während der S&P500 den Monat September mit der schlimmsten Rezession seit 2020 abschloss, beobachteten wir schwere Erdbeben am globalen Anleihemarkt. Der Marktwert der Anleihen ist seit Jahresbeginn um 20 Billionen Dollar eingebrochen. Schwellenländeraktien, einschließlich der Türkei, haben seit Jahresbeginn 30 % verloren.
Die Eingriffe der BoE in den GDBS-Markt zur Verhinderung steigender Renditen, Verkäufe italienischer Staatsanleihen und schließlich die Berichte über die finanziellen Schwierigkeiten zweier Investmentgiganten Credit Suisse und Deutsche Bank wurden von einigen Experten als Wiederholung der Großen Finanzkrise interpretiert von 2007-2008.
Das Erdbeben auf den Weltmärkten ist nach wie vor von großer Bedeutung für die Türkei, die sich nun dem heißen Geld verschließt. Von Anfang September bis Mai oder Juni, wenn die Wahlen 2023 stattfinden, haben Banken und Privatunternehmen rund 50 Milliarden Dollar an Auslandsschulden umgeschichtet. Die CBRT kann die Rückzahlung dieser Schulden nicht finanzieren. Steigende Dollarzinsen dämpfen den Appetit von Banken und Unternehmen, diese Schulden zu erneuern.
In dieser schwierigen Agenda haben wir die Weltmärkte mit Erda Gerçek, ehemaliger Legg Mason-Fondsmanagerin, Beraterin und Fakultätsmitglied der Koç-Universität, diskutiert.
Erda prognostizierte, dass am globalen Anleihemarkt eine historische Kehrtwende begonnen hat, was bedeutet, dass der Anstieg der Renditen die Anleger auch 2023 verärgern wird. Trotzdem gibt es derzeit keine Anzeichen für eine globale Krise. Die Fed wird die Zinsen auch 2023 weiter anheben. Der Wohnungsmarkt in China ist in Alarmbereitschaft, und es ist zweifelhaft, ob Peking die Krise versteht und die Teams hat, um sie zu lösen.
Ein angenehmes Gespräch für diejenigen, die den Lauf der Weltwirtschaft und der Finanzmärkte und ihre Reflexionen über die Türkei verstehen wollen.
VERSAND
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