Es war einmal, zu meiner Rechten und Linken, in Cafés, auf Märkten und bei Kundenbesuchen, die einzige merkwürdige Wette waren Kryptowährungen. Vor kurzem haben türkische Aktien Kryptowährungen ersetzt. Der inländische Investor, der den Aktienmarkt seit der Inflation als sicheren Hafen ansieht, kaufte Aktien, als gäbe es kein Morgen oder der Treibstoff der Rakete würde nie ausgehen, während er Ausländer verkaufte (4 Milliarden Dollar im Jahr 2022) und sogar der Arbeitgeber.
Tatsächlich wurden einige Aktien so stark bewegt, dass wir in den letzten 2 Jahren sogar Aktien gesehen haben, deren Preis um das 50-fache gestiegen ist und deren Marktwert im Vergleich zum Buchwertverhältnis um das 45-fache gestiegen ist (d.h. wie oft der Saldo Blatt bearbeitet wurde). Wenn dies der Fall ist, wie sich Kenner des Königsspiels erinnern werden, wurde Rıfkı leider Kleinanlegern mit geringer Finanzkompetenz überlassen, die mit einer Herdenpsychologie handelten. Borsa İstanbul Hauptindex 5% Absicht Leistungsschalter wurden gestern aktiviert. Nachdem die CBRT die Liraisierungsstrategie im Rahmen makroprudenzieller Maßnahmen anstelle von Zinserhöhungen und der Verpflichtung, mehr Staatsanleihen an Banken mit einer hohen Fremdwährungsbelastung in ihrer Bilanz auszugeben, übernommen hatte, schloss die Bank den Tag mit einem Verlust von 7 % ab der Bankenindex parallel zur Verwüstung der Finanzwerte. Genauer gesagt beträgt die Performance des Hauptindex im Vergleich zum Jahresanfang -14 %; der Bankenindex lag bei -20 %.
Während der USDTRY-Kurs seinen relativ ruhigen Kurs mit der öffentlichen Unterstützung am Rand von 18,80 verteidigte, stieg die EURUSD-Parität an den Rand des Niveaus von 1,08 mit dem Optimismus, dass die morgen bekannt zu gebende VPI-Inflation die Erwartungen nicht erfüllen würde. An dieser Stelle möchte ich zwei wertvolle Elemente erwähnen. Während der EUR in den letzten 7 Monaten gegenüber dem Dollar auf den Höchststand stieg, da die TL jeden Tag allmählich an Wert gegenüber dem Dollar verlor, stieg der EURTRY-Kurs auf 20,20 und erreichte damit seinen höchsten Stand seit dem berühmten 20. Dezember 2021, als der KKM wurde vorgestellt. Der Wert von TL (1/2 USDTRY + 1/2 EURTRY) auf Korbbasis hat das Niveau von 19,50 getestet und ist an den Rand des Allzeithochs von 19,54 gekommen!
Der vorsichtig optimistische Kurs an den globalen Finanzmärkten setzte sich gestern fort. Wie ich oben erwähnt habe, beendeten die europäischen Indizes den Tag mit einem Plus von mehr als 1 % vor den heute bekannt zu gebenden US-CPI-Daten, während sich der Optimismus auch auf die US-Aktienmärkte ausbreitete. Angeführt von Technologieaktien schlossen die US-Aktienmärkte die Nacht mit einem Plus von fast 2 %. Die VPI-Inflation in den USA dürfte von heute im November angekündigten 7,1 % auf 6,5 % im Dezember zurückgehen. Positive Daten könnten den Optimismus an den Märkten weiter anheizen. In einem solchen Fall scheint das nächste Ziel der EURUSD-Parität, die versucht, sich in der technischen Zone auf dem Niveau von 1,0740 einzupendeln, 1,1025 zu sein, während auf der Seite des separaten DXY, der der Marktkurs des Dollars ist, das Level 102, über das wir schon seit langem sprechen, wird in den Topf fließen.
An der Edelmetallfront haben wir in den letzten Tagen keine nennenswerte Bewegung gesehen. Bei einem genaueren Ansatz sollte beachtet werden, dass, während die heute veröffentlichten CPI-Daten (rund 1.880 $) für die nächste Bewegung erwartet werden, Gold im Gold-Silber-Ratio gestärkt hat. In der Optimistentabelle sagen wir voraus, dass die Niveaus von 1,897 und 1,964 Dollar über dem Unzenpreis von Gold in den Radarbereich eintreten werden. Es sollte nicht vergessen werden, dass Schiffe den Hafen (Dollar) verlassen werden, wenn der Bedarf an einem treuen Hafen abnimmt. In einem solchen Fall denken wir, dass Bitcoin, das sich seit November in der 16.000-17.000-Dollar-Band befindet, aufstehen muss, wenn sich alles andere auszahlt!
Laut der gestern an der türkischen Front bekannt gegebenen November-Zahlungsstabilitätsstatistik ergab die Leistungsbilanzstabilität ein monatliches Defizit von 3,67 Milliarden Dollar, während das jährliche Leistungsbilanzdefizit auf 44,99 Milliarden Dollar stieg. Im gleichen Zeitraum des Vorjahres betrug diese Zahl nur (annualisiert) 7,3 Milliarden US-Dollar. Natürlich entzündete sich nach dem Ukrainekrieg das Leistungsbilanzdefizit, die Strompreise und erhöhten die Goldimporte aus der Region, während die Nachfrage durch das leicht unrealistische Wachstum der Wirtschaft aufgrund der ultranegativen Realrendite des TL nicht steigen sollte ignoriert werden.
Mit Hilfe der um die 500-Marke oszillierenden CDS-Risikoprämie begann das Finanz- und Finanzministerium im Rahmen des Auslandsfinanzierungsprogramms 2023 mit der Emission von auf Dollar lautenden Eurobonds mit einer Laufzeit von 2033. Nach den Nachrichten aus dem Markt hinter den Kulissen hieß es, dass dieser Export vor allem aus Saudi-Arabien und Katar interessiert sein könnte. Den veröffentlichten Zahlen zufolge nahm das Finanzministerium 2,75 Milliarden Dollar mit einem Zinssatz von 9,75 % auf.
Zu Beginn des neuen Tages erwarteten wir, dass es in den warmen Winden, die gestern an den europäischen und US-Aktienmärkten wehten, die andere Seite des Pazifiks erreichen würde. Vor der Veröffentlichung der Inflationsdaten um 15:30 Uhr TRNC-Zeit sollte jedoch beachtet werden, dass die asiatischen Aktienmärkte eine defensive Haltung einnahmen und leicht zurückgingen. Lassen Sie uns darauf hinweisen, dass die Bank of Japan (BoJ) die Nebenwirkungen der Lockerung der Bargeldpolitik auf den regulären Sitzungen des geldpolitischen Rates, die nächste Woche stattfinden werden, prüfen und möglicherweise zusätzliche Schritte unternehmen wird, um die Verzerrungen in der Zinsstrukturkurve zu korrigieren.
Die Verbraucherinflation in den USA, die im Juni ein Niveau von 9,1 % erreichte und den Höchststand der letzten 40 Jahre testete, begann sich mit den Maßnahmen der FED abzukühlen und ging im November auf 7,1 % zurück. Die heute bekannt zu gebenden Schlagzeilen betragen 6,5 % auf Jahresbasis; Die Kerninflation dürfte auf 5,7 % zurückgehen. Neben den Inflationsdaten werden wir auch die wöchentlichen Geld- und Bankenstatistiken der CBRT und der BRSA untersuchen, die jeden Donnerstag veröffentlicht werden.
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