Market Bulletin: Gold, das keine Zinsen abwirft, unterlag dem Falken FED: Es fällt seit 7 Monaten ununterbrochen!
Sie haben vielleicht schon lange bemerkt, dass unser Ton in Bezug auf Gold nicht sehr optimistisch ist. Obwohl hinter dieser Ansicht das Abwärtsgehen der seit der Pandemiezeit gehüteten technischen Basis von 1.685 USD steckt (technischer Ansatz), muss zugegeben werden, dass dies einen unerträglichen Druck auf die Preise ausübt.
Berücksichtigen wir bereits die morgen von der FED erwartete Zinserhöhung um 75 Basispunkte, stärkt der Zinsanstieg um 375 Basispunkte im Vergleich zum Jahresbeginn die Hand des Dollars, während die Opportunitätskosten des Haltens von Gold eine sind Anlageinstrument, das sehr empfindlich auf steigende US-Zinsen reagiert, nimmt von Tag zu Tag zu. Der Goldpreis ist um fast 400 $ gefallen, seit er im März dieses Jahres über 2.000 $ pro Unze erreichte! Aus technischer Sicht befindet sich das 50%-Retracement-Level, das sich in der Mitte des Bodens und des oberen darunter befindet, auf dem Niveau von 1,616 US-Dollar. Wir denken, dass das Überschreiten des Pegels nach unten ein größeres Geräusch erzeugen kann (siehe Grafik).
In Anbetracht der Mission der FED, Vollbeschäftigung sowie Preisstabilität, und in Anbetracht dessen, was Yellen, die frühere Vorsitzende der FED, letzte Woche sagte, einen optimistischen Fahrplan (wie die vorzeitige Beendigung von Zinserhöhungen), den die FED für die Die Zukunft ist ein Strohhalm Wir ignorieren nicht die Tatsache, dass sie überhaupt Fackeln in Form von Flammen verursachen kann. Wir können jedoch nicht behaupten, dass der seit 7 Monaten anhaltende Abwärtstrend vorbei ist, ohne einen sauberen Monatsschluss über der Marke von 1.685 $ zu sehen. Ein weiterer Punkt, der nicht vergessen werden sollte, ist, dass wir davon ausgehen, dass die „Nachfrage“ nach Basismetallen und Edelmetallen aufgrund der Rezession, die 2023 auf die Welt wartet, gering bleiben wird.
Während der USDTRY im Inland seinen relativen horizontalen Kurs von 18,62 beibehielt, schloss der BIST100-Index den Tag mit einem Gewinn von 2,6 %. Beachten wir auch, dass der Hauptindex der Borsa Istanbul in Dollar auf 214 gestiegen ist und damit den höchsten Stand der letzten 2 Jahre erreicht hat. Obwohl der ausländische Investor in den letzten 7 Wochen Aktien im Wert von fast 1 Milliarde Dollar verkauft hat, verteidigt der Index weiterhin seinen Anstieg (dank der inländischen Investoren, die vor der Inflation fliehen). Während die Anleihezinsen weiterhin auf einem surrealistisch niedrigen Niveau verharren, erklärte Hakan Ortan, General Manager der İşbank, gestern, dass er gegen die Darstellung von Banken als Akteure rebelliere, die das Wirtschaftsmodell untergraben, und sagte, dass die Zentralbank (CBRT) die Banken ebenfalls unterstützen sollte das Wirtschaftsmodell wird immer gemeinsam getragen.
In unserem gestrigen Bulletin haben wir gesagt, dass die Banken aufgrund der Notwendigkeit, Sicherheiten zu schaffen, ihre TL-Einlagensätze parallel zu der Anomalie der TL-Quoten erhöhen mussten, und wir haben sogar betont, dass dieser Satz bei einigen Banken auf 30 % gestiegen ist. In einer gestrigen schriftlichen Anweisung an die Banken forderte die CBRT das Ende der Praxis hoher Einlagenzinsen, um Verbindlichkeiten aus Anleihen zu vermeiden. Zu beachten ist, dass der Wunsch der Behörde, einzugreifen, in letzter Zeit erheblich zugenommen hat.
Laut den führenden Daten von Eurostat, dem Statistischen Amt der Europäischen Union, stiegen die Verbraucherpreise im Euroraum im Oktober um 10,7 % auf Jahresbasis auf ein neues Rekordniveau und übertrafen damit die Erwartungen (10,2 %). Im vergangenen Monat wurde diese Information auf dem Niveau von 9,9 % bekannt gegeben. In der Erklärung von Eurostat ist die Kerninflation, die ohne die Preise für Strom und unverarbeitete Lebensmittel berechnet wird, um 6,4 % gestiegen, über dem letzten Monat und über den Erwartungen von 6 %. Die EURUSD-Parität, die letzte Woche auf das Niveau von 1,01 gestiegen war, fiel erneut unter das Niveau von 0,99, als sie mit einer weiteren Information konfrontiert wurde, die bestätigt, dass die Dinge in Europa, das mit der Stromkrise und dem Krieg in der Ukraine zu kämpfen hat, nicht gut laufen einerseits und die hohe Inflation andererseits.
Die globalen Märkte hatten gestern einen negativen Ausblick, nachdem Russland das Getreidekorridorabkommen ausgesetzt hatte und dann ein Anstieg von rund 6 % bei den effektiven Weizenkontrakten, die an der Chicagoer Getreidebörse gehandelt wurden. Es ist notwendig, das Problem als globales Problem anzugehen, indem das Problem nicht durch eine 5-6%ige Erhöhung der Weizenterminkontrakte vereinfacht wird, sondern indem der Druck auf die Lebensmittelpreise im großen Ganzen erhöht wird. Es sollte betont werden, dass die Bewältigung der Stromkrise, die voraussichtlich die Wintermonate prägen wird, zusammen mit dem Nahrungsmittelschock die Bevölkerung mit niedrigem und mittlerem Einkommen beeinträchtigen wird. Dies ist ein globales Problem, das uns alle angeht!
Parallel zum gestrigen schlechten Wetter schlossen die US-Aktienmärkte die Nacht mit einem Rückgang von fast 1 %, angeführt von Technologieaktien. Lassen Sie mich versuchen, an einem Beispiel zu erklären, wie tief das Problem beim technologiebasierten Verkauf steckt: Anfang des Jahres ist die soziale Prozessplattform, die früher Facebook und jetzt Meta hieß, von 350 US-Dollar auf 93 US-Dollar gefallen gestern!
Im Gegenteil, das Wetter ist heute Morgen sonnig, nachdem die globalen Finanzmärkte am ersten Geschäftstag der Woche einen Verkaufstrend verzeichneten. Am anderen Ende des Pazifiks folgte trotz der in China und Japan angekündigten schwachen PMI-Daten, der in Korea angekündigten schwachen Exportzahlen und des zunehmenden Leistungsbilanzdefizits der Leitindex Tokyo Stock Market einem leichten Anstieg, während der Hong Kong Stock Market Hang Seng war 2,5 %; Der koreanische Aktienmarkt Kospi notiert um 1,4 % höher. Gut möglich, während die Anleger morgen auf die FED warten, halten wir eine mögliche Verlangsamung der Anstiegsrate für angemessener zum Kauf. Der chinesische Yuan (CNY), ein weiterer wertvoller Indikator für die Risikobereitschaft, erreichte gegenüber dem Dollar ein 15-Jahres-Tief, nachdem die Zentralbank ihren offiziellen Leitzins auf den niedrigsten Stand seit der globalen Finanzkrise 2008 festgesetzt hatte.
Wir glauben, dass der Optimismus, wenn auch leicht, mit der abwartenden Strategie vor der Zinsentscheidung der Fed erhalten bleiben wird. Obwohl der Oppositionskandidat Lula die Wahlen in Brasilien gewonnen hat, sind die mangelnde Reaktion von Führer Bolsonaro und die Tatsache, dass die Stimmen ziemlich knapp beieinander liegen, etwas verwirrend. Der Brasilianische Real legte gestern gegenüber dem Dollar um fast 5 % zu.
Der PMI-Index der verarbeitenden Industrie, der der führende Indikator für das inländische Wachstum ist, steht heute auf der Agenda der Finanzmärkte, die ITO-Inflationszahlen für die Region Istanbul; In den USA werden PMI- und ISM-Indizes für das verarbeitende Gewerbe verfolgt. Laut der Reuters-Umfrage wird die am Donnerstag bekannt zu gebende offizielle VPI-Inflation für Oktober voraussichtlich 3,6 % betragen und die jährliche Realisierung mit 85,6 % auf einen neuen Höchststand bringen.
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