Der Nettoumsatzgewinn der Halkbank stieg im dritten Quartal 2022 um 67,2 % gegenüber dem Vorquartal auf 4.304 Mio. TL. Während unsere Erwartung bei 4.132 Mio. TL lag, lag die Markterwartung bei 4.064 Mio. TL. Die Bank hatte im dritten Quartal 2021 einen Nettotransfergewinn von 92,2 Mio. TL.
Nach dem Gewinn des dritten Quartals stieg der Nettogewinn der Halkbank für den Zeitraum Januar bis September 2022 auf 8.905 Mio. TL. Die Bank gab im gleichen Zeitraum des Vorjahres einen Gewinn von 215 Mio. TL bekannt. Bei der Halkbank, die die in der Berechnung verwendete CPI-Annahme von 40 % auf 60 % erhöhte (Einnahmen aus 104,9 Mrd. TL CPI-indexierten Anleihen stiegen um 11,1 Mrd. TL auf 19,3 Mrd. TL), TL-Darlehen – Einlagenquote ebenfalls erweitert
Die Nettozinserträge stiegen gegenüber dem Vorquartal um 88,6 % und erreichten 23,4 Milliarden TL.
Trotz der Anzeichen einer Verlangsamung stiegen die Nettopreis- und Board-Einnahmen jedoch um 31,9 %, was den Gewinn von 2,4 Milliarden TL aufgrund der Widerstandsfähigkeit der Wirtschaftstätigkeit und des starken Kreditwachstums stützte. Da die Swap-Kosten um 230 Mio. TL stiegen und 1,58 Mrd. TL erreichten, stieg der Handelsverlust um 92 Mio. TL auf 1,64 Mrd. TL. Andererseits stiegen die Gesamtrückstellungen infolge der Hinzufügung zusätzlicher Rückstellungen im Rahmen der Vorsicht für den 1. Cluster, der genauen Überwachung und der notleidenden Kredite um 90,2 % auf 14,2 Milliarden TL. Darüber hinaus stieg der Betriebsverbrauch um 32,7 %.
Die durchschnittliche Eigenkapitalrendite der Bank stieg im 3Q22 im Vergleich zum Vorquartal um 840 Basispunkte und stieg um 24,2 %. Die operative Rentabilität stieg auf 1,5 %.
Die Nettozinsspanne stieg um 325 Basispunkte auf 8,11 %, insbesondere durch den Beitrag der VPI-Indizes. Wir erhöhen das Kursziel der Halkbank-Aktie von 7,84 TL auf 10,80 TL, abhängig von den Änderungen, die wir an den Schätzungen vorgenommen haben. Wir behalten unser bisheriges „ADD“-Angebot für die Aktie bei.
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