First Mover Asia: Amber CEO der Krypto-Handelsfirma argumentiert, dass Bitcoin immer noch eine Inflationsabsicherung sein kann; Kryptos überraschender Rebound

Guten Morgen. Hier ist, was passiert:

Preise:Bitcoin und andere große Kryptos hielten die gleiche Spanne, die sie vor den neuesten Inflationszahlen eingenommen hatten.

Einblicke:Der CEO des Krypto-Handelsunternehmens Amber sagt, dass es keinen besseren Vermögenswert gibt, um den Wert zu halten, als Bitcoin.

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Preise

Bitcoins kontraintuitiver Rebound

Von James Rubin

Soviel zur konventionellen Weisheit.

Der mit Spannung erwartete Verbraucherpreisindex (CPI) kam heißer als erwartet, die Art von Messwert, die Risker-Anlagen normalerweise in eine Abwärtsspirale schickt.

Stattdessen tat Bitcoin am Donnerstag das Gegenteil und erholte sich von einem frühen Stolpern, um seinen jetzt vertrauten Platz über 19.000 $ zurückzugewinnen. Die größte Kryptowährung nach Marktkapitalisierung, die kürzlich um mehr als 2 % gestiegen ist und über 19.600 $ gehandelt wurde, hat sich im vergangenen Monat größtenteils in einer engen Bandbreite zwischen 19.000 $ und 21.000 $ bewegt, gebremst von Sorgen über eine unbezähmbare Inflation und die steigende Aussicht auf eine harte Krise Rezession

„Was wir heute gesehen haben, war der Höhepunkt eines monatelangen Aufbaus beim Schutzkauf und des Aufbaus der impliziten und realisierten Volatilität“, schrieb Jon Campagna, Leiter Handel und Kapitalmärkte beim Krypto-Investmentfonds CoinFund, in einer E-Mail an CoinDesk.

Campagna bemerkte die ausgeprägten Rückgänge des eintägigen Handelsvolumens von Bitcoin und Ether in der Nacht zuvor nach dem CPI-Bericht und eine „ähnliche Dynamik“ an den Aktienmärkten. „Der ViX (CBOE Volatility Index) ist sogar um 4,5 % gefallen!“ er schrieb. „Die CPI-Zahl war heiß, aber es war ein erwartetes heißes Niveau. Dies führte zu einer Erholungsrallye, als der Put-Schutz verkauft und die Bücher an ein leicht erhöhtes Risiko angepasst wurden.“

Der VPI von 8,2 %, ein Plus von 0,1 % im Vergleich zum Vormonat, und eine Kerninflation von 6,6 %, die die volatilen Lebensmittel- und Energiepreise nicht enthält, boten die jüngste Erinnerung an die Hartnäckigkeit der Inflation. Beide Messwerte repräsentierten Vier-Dekaden-Höchststände.

Ether und andere wichtige Altcoins folgten dem Donnerstagsmuster von Bitcoin und stürzten steil ab, bevor sie den verlorenen Boden schnell wieder aufholten. Die zweitgrößte Krypto im Marktwert wechselte kürzlich den Besitzer unter 1.300 $, ungefähr unverändert seit Mittwoch zur gleichen Zeit. GALA und DOT gehörten zu den großen Gewinnern des Tages und legten zuletzt um mehr als 3 % bzw. 2 % zu. ADA sank leicht. das CoinDesk Marktindex (CMI), ein breit angelegter Marktindex, der die Wertentwicklung eines Korbs von Kryptowährungen misst, stieg kürzlich um 0,52 %.

Vorräte

Die Krypto-Preise verzahnten sich mit den Aktienmärkten, die ebenfalls früh sanken, bevor sie sich mit aller Macht erholten, als der technologieorientierte Nasdaq, S&P 500 und Dow Jones Industrial Average alle weit über 2 % kletterten, um sechstägige Pechsträhne zu durchbrechen, wie es bei kurzfristigen Verkäufern der Fall sein könnte schien von den jüngsten Einbrüchen zu profitieren. Die zugrunde liegenden Bedingungen, die die Märkte beunruhigt haben, bleiben jedoch in vollem Umfang in Kraft, da die US-Notenbank jetzt mit größerer Wahrscheinlichkeit als vor dem Verbraucherpreisindex ihren Kurs für eine weitere Zinserhöhung um 75 Basispunkte – oder vielleicht noch höher – beibehalten wird. Die Hypothekenzinsen auf dem vormals heißen Wohnungsmarkt stehen jetzt auf einem Zwei-Jahrzehnt-Hoch von fast 7 %.

Währenddessen nannte Jamie Dimon bei einer Veranstaltung des Institute for International Finance (IIF) am Mittwoch Krypto-Token erneut „dezentralisierte Ponzis“, obwohl er Aspekte der Blockchain-Technologie lobte. Der CEO von JPMorgan gehörte zu den prominentesten Kritikern von Krypto und äußerte zeitweise seine Bedenken hinsichtlich der Sicherheit, selbst als seine Bank wegen ihrer eigenen Gesetzesverstöße mit einer Geldstrafe in Milliardenhöhe belegt wurde.

In schriftlichen Kommentaren an CoinDesk sagte Mark Connors, leitender Forscher bei der kanadischen Digital-Asset-Firma 3iQ, dass die heutigen Aktivitäten den jüngsten Wirtschafts- und Investitionshintergrund nicht verändert hätten. „Viele Querströmungen“, schrieb Connors. „Nichts gelöst, außer dass die Inflation hartnäckiger ist als erwartet.“

Connors fügte optimistisch hinzu, dass Bitcoin am Donnerstag weniger volatil gewesen sei als der Nasdaq. „Das ist ein wesentlicher Unterschied, und wir glauben, dass er bestehen bleiben wird, wenn die Aktien fallen.“

Er fügte hinzu: „Die jüngste Outperformance von BTC und ETH im 3. Quartal und das heutige niedrigere Volatilitätsprofil sind KEIN Zufall. Die Touristen sind von Krypto weg, BTC befindet sich auf der rechten Seite der Halbierung, die Kryptoregulierung beschleunigt sich – entscheidend für die institutionelle Akzeptanz und Das Aktienrisiko wird massiv unterschätzt.“

Einblicke

CEO der Krypto-Handelsfirma Amber

Von Shaurya Malwa

Die Kryptomärkte haben weitgehend den Abwärtstrend der wichtigsten Aktienindizes widergespiegelt, einschließlich der starken Kurskorrekturen des Vormonats. .

Bitcoin und Ether, die beiden größten Kryptowährungen nach Marktkapitalisierung, sind von ihren Allzeithochs im Jahr 2021 um über 70 % gefallen. Solana ist um über 85 % gefallen. Die steilen Rückgänge standen im Widerspruch zur angestrebten Rolle von Bitcoin und anderen Kryptowährungen als Absicherung – ähnlich wie Gold – gegen die reale Wirtschaft und beliebte Finanzinstrumente wie Aktien oder Anleihen.

Krypto-Gläubige haben kürzlich begonnen, die Hedging-Rolle von Bitcoin als eher spekulativ als real in Frage zu stellen. Einige Händler, darunter Michael Wu, der Mitbegründer des Krypto-Handelsunternehmens Amber, haben jedoch argumentiert, dass die Marktdynamik die jüngsten fallenden Preise und nicht die Käuferstimmung erklärt.

„Es ist ein bisschen früh zu sagen, dass Krypto als „Investitionsabsicherung“ gescheitert ist“, sagte Wu kürzlich gegenüber CoinDesk. „Kurzfristige Korrelationen sagen mehr über die allgemeinen Liquiditätsbedingungen aus, da wir uns in einem Zinserhöhungszyklus und einer Angebots-Nachfrage-Dynamik befinden, da die meisten Krypto-Investoren auch Tech-Investoren sind und ihr Portfolio auf breiter Front reduzieren mussten, anstatt fundamentale Treiber.“

Wu fügte hinzu: „Bitcoin ist immer noch eine bessere Form der Wertaufbewahrung als alles andere, was zuvor existierte, und Ethereum bietet zusammen mit der darauf aufbauenden dezentralen digitalen Wirtschaft einen enormen Wert als Investition in die technische Infrastruktur“, sagte Wu und betonte die „Notwendigkeit“. geduldiger zu sein“, um zu sehen, wie sich die Wertversprechen alternativer Währungen in den nächsten Jahren oder sogar Jahrzehnten entfalten.

Wu und ähnliche Arten von Investoren verfolgen einen langfristigen Ansatz in Bezug auf Kryptowährungsinvestitionen, die es aktiv vermeiden, kurzfristigen Bewegungen nachzujagen, und stattdessen einen strukturellen Wandel von der traditionellen Finanzierung zum Krypto-Ökosystem befürworten.

„Wenn wir über den kurzfristigen Handelshorizont hinauszoomen, auf den sich Krypto-Leute zu sehr konzentrieren, und die langfristigen strukturellen Trends betrachten, werden wir sehen, dass die grundlegenden Anlagewerte in Krypto als Anlageklasse kontinuierlich gestiegen sind mit der Zeit immer stärker“, sagte Wu.

wichtige Ereignisse.

Devcon Bogota 2022

11:30 Uhr HKT/SGT (3:30 UTC) Export- und Importpreisindizes (Sept./YoY)

CoinDesk-TV

Falls Sie es verpasst haben, hier ist die neueste Folge von „First Mover“ auf CoinDesk TV:

Bitcoin fällt nach Inflationsbericht, der heißer als erwartet war; OCC-Chef Hsu über kryptobezogene Aktivitäten von Banken

Der Bericht des Verbraucherpreisindex (VPI) für September zeigte, dass die Inflation trotz Zinserhöhungen heißer lief als erwartet. Die Kryptomärkte waren auf breiter Front rückläufig. Bob Iaccino von Path Trading Partners schloss sich „First Mover“ an, um zu besprechen, was als nächstes passiert. Um die Zukunft der Kryptoregulierung zu erörtern, schlossen sich Michael Hsu, amtierender Leiter des Office of the Comptroller of the Currency (OCC), und Valerie Dahiya, ehemalige SEC-Zweigstellenleiterin von Perkins Coie LLP, First Mover an.

Schlagzeilen

Ether wird zum ersten Mal seit der Fusion deflationär: Coinbase:Die Anzahl der Token ist in der letzten Woche um 4.000 gesunken, da mehr Ether verbrannt wurde, um Transaktionen zu verifizieren, als geschaffen wurde, heißt es in dem Bericht.

Stablecoin-Emittent Tether senkt Commercial Paper-Bestände auf null:Das Unternehmen hat seine Bestände an Commercial Paper schrittweise durch US-Treasury Bills ersetzt.

Polizeibeschwerden in diesem indischen Distrikt gehen auf die Polygon Blockchain:„Das liegt mir sehr am Herzen“, twitterte Sandeep Nailwal, Mitbegründer von Polygon, und verwies auf die Korruption in den örtlichen Polizeidienststellen, die zur Manipulation öffentlicher Beschwerden führen kann.

Bitcoin sinkt, nachdem der US-CPI-Bericht eine Inflation zeigt, die heißer als erwartet ist:Der „Kern“-Verbraucherpreisindex, der als stabilerer Inflationsindikator angesehen wird, stieg gegenüber dem Vorjahr um 6,6 % – ein Vier-Dekaden-Hoch.

Chinas CBDC-Transaktionen erreichen 14 Milliarden Dollar, da die Aufnahme langsamer wird, berichtet South China Morning Post:Das Transaktionsvolumen in e-CNY ist im Jahr 2022 gegenüber Ende letzten Jahres nur um 14 % gestiegen, verglichen mit dem Wachstum von 154 % in den letzten sechs Monaten des Jahres 2021.