Experten empfehlen „Straddles“ für Ether- und Bitcoin-Optionen, um Preisschwankungen nach der Fed zu erfassen

Anleger, die eine erneute Volatilität bei Ether (ETH) und Bitcoin (BTC) erwarten, können den Aufbau einer Optionsstrategie in Betracht ziehen, die von einer Zunahme der Preisturbulenzen profitiert.

Markus Thielen, Head of Research and Strategy beim Krypto-Dienstleister Matrixport, empfahl den Kauf kurzfristiger Ether-Optionen „Straddles“, um von potenziellen Preisschwankungen nach der äußerst wichtigen Zinsentscheidung der Federal Reserve am Mittwoch zu profitieren.

Beim Kauf eines Straddles werden sowohl bullische Call- als auch bearishe Put-Optionen mit demselben Verfallsdatum und demselben Niveau oder Ausübungspreis gekauft. Der Kauf eines Calls bedeutet den Kauf einer Versicherung gegen bullische Kursbewegungen, während der Kauf eines Puts eine Absicherung gegen Kursrutsche impliziert. Optionskäufer teilen eine Prämie mit den Verkäufern als Entschädigung für das Angebot von Schutz.

Wenn ein Unternehmen einen Straddle kauft, tut es dies in der Hoffnung, dass der zugrunde liegende Vermögenswert entweder stark ansteigt oder stark sinkt, um mehr zurückzugewinnen, als für den Kauf der Strategie gezahlt wurde.

„Es wird erwartet, dass sich Ether nach der FOMC-Sitzung um +/- 5,85 % bewegen wird, basierend auf den Daten der Derivatemärkte. Dies impliziert, dass Ether die Woche bei 1.485 $ oder 1.670 $ (Spot 1.578 $) beenden wird. Dies scheint zu eng zu sein. Kurzfristige Straddles kaufen (Kauf-Calls und Kauf-Puts), die von großen Schwankungen profitieren, könnten hier eine gute Risikorendite bieten“, sagte Thielen in einer Mitteilung, die am frühen Mittwoch an die Kunden gesendet wurde.

Die Erwartungen für Preisturbulenzen nach der Fed erscheinen unterbewertet und Optionen, die an den nativen Token von Ethereum gebunden sind, sehen billig aus. Die annualisierte einmonatige implizite Ether-Volatilität oder die Erwartungen der Händler für Preisturbulenzen über vier Wochen liegt derzeit bei 81 % gegenüber 96 %, die vor der Fed-Sitzung im September verzeichnet wurden, laut Daten, die von Matrixport verfolgt wurden.

Die implizite Volatilität wirkt sich positiv auf die Optionspreise aus. Händler vergleichen oft die implizite Volatilität über bestimmte Zeiträume, um abzuschätzen, ob die Volatilitätserwartungen überbewertet/unterbewertet sind und Optionen billig oder teuer gehandelt werden. Das allgemeine Mantra besteht darin, Optionen zu kaufen, wenn die implizite Volatilität im Vergleich zu ihrem historischen Standard/der realisierten Volatilität günstig ist, und Optionen zu verkaufen, wenn die implizite Volatilität zu hoch ist.

„Die implizite Volatilität ist etwa 15 Volatilitätspunkte niedriger als bei der letzten FOMC-Sitzung, was die Optionspreise deutlich günstiger macht als bei der letzten FOMC-Sitzung“, bemerkte Thielen.

Der Bitcoin-Markt hat in den letzten Wochen einen ähnlichen „impliziten Volatilitätseinbruch“ erlebt, wodurch Optionen billiger wurden.

Die annualisierte dreimonatige implizite Volatilität von Bitcoin ist kürzlich auf fast 50 % abgerutscht, ein Niveau, das seit 2020 nur fünf Mal erreicht wurde. Die implizite einmonatige Volatilität ging laut Daten von Arcane Research und der Derivate-Analyseplattform Laevitas auf 56 % zurück.

„Die niedrigen impliziten Volatilitäten sind ein geeignetes Umfeld für konträre Wetten auf eine wieder auftretende BTC-Volatilität“, schrieb Lunde am Dienstag in einer Mitteilung an Kunden.

„Das Timing könnte großartig für Straddle-Strategien sein, die weit zurückliegende Puts und Calls kaufen. Straddles sehen billig aus.“ Lunde fügte hinzu.

Straddles sehen einfach aus, aber sie sind nicht ohne Risiken. Ein Händler kann den gesamten Betrag verlieren, der als Entschädigung für Call- und Put-Verkäufer gezahlt wurde, wenn der Markt flach bleibt.

Allerdings stehen in den kommenden Wochen mehrere wichtige Ereignisse an, die versprechen, den Märkten Volatilität zu verleihen.

„Händler sollten sich in den kommenden Wochen auf Volatilität vorbereiten, da der Veranstaltungskalender mit potenziell marktbewegenden Ereignissen überfüllt ist. Die FOMC-Pressekonferenz am Mittwoch ist das Schlüsselereignis dieser Woche, aber Unternehmensgewinne (MicroStrategy 1. und US-Zwischentermine könnten auch dazu führen, dass sich die Märkte bewegen“, sagte Lunde.

Bitcoin wurde zum Zeitpunkt der Drucklegung in der Nähe von 20.400 $ gehandelt. Die Kryptowährung ist seit fast zwei Monaten tot, abgesehen von dem kleinen Anstieg von 5 % in der vergangenen Woche, wie CoinDesk-Daten zeigen.

Ether wechselte laut CoinDesk-Daten bei 1.570 $ den Besitzer.