Während wir unser Kursziel auf 28,70 TL (12 Monate) für EİS Eczacıbaşı İlaç (ECILC TI) festlegen, teilen wir unsere Empfehlung als TUT und nehmen sie in unseren Forschungsumfang auf.
EIS Eczacıbaşı İlaç (i) starkes Wachstum (ii) Umstrukturierung seines Produktportfolios (iii) neue ausländische Investitionen (iv) Rückkehr zur pharmazeutischen Produktion mit Investitionen von Gensenta v) der Wunsch, die bestehende Kapazität mit neuen Investitionen zu erhöhen vi) Lizenzzwecke in neuen Märkten vii ) wachsende Marktanteile viii) regelmäßige Dividendenzahlungsgewohnheiten und (ix) saisonale Effekte für Eczacıbaşı İlaç Pazarlama, obwohl wir es grundsätzlich mögen, aber die Tatsache, dass es ein begrenztes Renditepotenzial bietet, unterstützt unseren TUT-Vorschlag. Die Aktie, die den Index seit Jahresbeginn um 44 % übertroffen hat, entwickelt sich gemäß unseren Annahmen für 2023 mit 25,3-fachen KGV- und 41,8-fachen FD/EBITDA-Multiplikatoren.
Starkes Wachstum.Wir gehen davon aus, dass das Unternehmen seine Investitionen in Immobilienentwicklungssektoren dank seiner gesunden und teuren Standorte fortsetzen wird, um seine Leistungsfähigkeit zu stärken und seine Verkaufserlöse entsprechend zu steigern.
Neustrukturierung des Produktportfolios. Strategisch vereinfacht, indem die Produkte, die einen verwässernden Effekt auf die Rentabilität haben, aus seinem Portfolio entfernt werden, beabsichtigt das Unternehmen, sein aktuelles Portfolio zu erweitern, einschließlich Produkten in der Klasse der unterstützenden Lebensmittel, Produkte mit einer speziellen Marke für gesundes Leben und Arbeiten zur Entwicklung des Bereichs Onkologie. Parallel dazu strebt das Unternehmen an, seine Finanzstruktur zu stärken, indem es konkurrenzlose, hochpreisige Vereinbarungen für neue Werke trifft und seinem Portfolio preisgünstige Werke mit hohem Marktpotenzial hinzufügt.
Neuinvestitionen mit Schwerpunkt im Ausland. Die Geschäftspartnerschaft Eczacıbaşı-Monrol des Unternehmens hat beschlossen, eine Gesellschaft mit beschränkter Haftung, die Monrol GmbH, für die Entwicklung von radiopharmazeutischen Produkten zu gründen, um ihre Produkte und Dienstleistungen auf ausländischen Märkten zu erweitern. Als Ergebnis der Entscheidung des Unternehmens bewerten wir das Potenzial der Ausrichtung der Verkaufs- und Vertriebskanäle auf den ausländischen Markt positiv.
Gensenta-Investition.Das Unternehmen, das in diesen Tagen, in denen die heimische Produktion in unserem Land an Bedeutung gewinnt, schon lange nicht mehr im Bereich der pharmazeutischen Produktion tätig war, schloss den Kauf von Gensenta mit dem Prestige im November ab und stieg wieder in die pharmazeutische Produktion ein .
Wunsch, bestehende Kapazitäten durch neue Investitionen zu erhöhen.Das Unternehmen führt Studien durch, um seine bestehenden Kapazitäten in seinen Werken und Dienstleistungen sowohl im Inland als auch im Ausland zu erhöhen.
Lizenzierungszwecke in neuen Märkten. Die Firma Eczacıbaşı-Monrol, die das Unternehmen im Rahmen seines Anteilseigners ausführt, ist sowohl auf ausländischen Märkten als auch auf dem Inlandsmarkt tätig. Es wird angestrebt, dass die Lizenzierungsaktivitäten, die insbesondere in europäischen Ländern durchgeführt werden, in den kommenden Jahren nach Deutschland in andere europäische Länder übertragen werden.
Wachsender Marktanteil. Nachdem der pharmazeutische Markt in der Türkei im Jahr 2021 eine schwierige Zeit in Bezug auf die Nachhaltigkeit des Gesundheitsministeriums und seiner Funktionen hinter sich gelassen hat, ist er im Jahr 2022 in TL-Betrachtungen gewachsen. Das Wachstum von EIP Eczacıbaşı İlaç Pazarlama lag im Kontext von Sprache über dem Grenzwert.
Dividendenpolitik.Wir finden es im Hinblick auf die Wahrnehmung der Anleger wertvoll, dass das Unternehmen einen Teil seines ausschüttungsfähigen Gewinns als Dividenden ausschüttet.
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