Die Märkte, die mit der FED nicht eins zu eins sind, starteten optimistisch in das Jahr, aber…

Die zweite Woche des Jahres begann recht optimistisch an den globalen Finanzmärkten. Die Entscheidung Chinas, seine Grenzen wieder zu öffnen und sich von der Null-Covid-Anwendung zurückzuziehen, sowie die Anzeichen, dass die Wirtschaft in den USA an Schwung verliert, verstärkten die Erwartungen, dass sich die Zinserhöhungen der FED verlangsamen werden.

Die US-Aktienmärkte, die im Schatten der straffen Geldpolitik, gefolgt von der FED, die 2022 im Rahmen der Inflationsbekämpfung die Augen verdunkelte, stark zurückgingen, beendeten nach den in der vergangenen Woche bekannt gegebenen Daten die vierwöchige Abwärtsserie. Wie Sie sich erinnern werden, begann der Optimismus in den letzten Stunden des Freitags mit dem leichten Rückgang der durchschnittlichen Stundenpreise und dem Rückgang der ISM-Dienstleistungs-PMI-Daten, die einer der führenden Wachstumsindikatoren in den USA im Dezember sind , in die neue Woche gezogen.

Die Agenda ist relativ schwach; Während die Welt bereit ist, den gestrigen Tag mit Hilfe des begrenzten Informationsflusses optimistisch abzuschließen, sagte der FED-Führer von Atlanta, Bostic, in einer Erklärung, dass die am Donnerstag veröffentlichten Inflationsdaten die durch die neuesten Beschäftigungsinformationen angezeigte Verlangsamung auf 25-Basis unterstützen Punkterhöhung (nächste Zinssitzung) erwartet San Francisco FED-Chef Daly, der in einem Interview mit dem Wall Street Journal nach seiner Präferenz für Zinserhöhungen gefragt wurde, sagte, dass sie es für wichtig halten könnten (Anfang Februar) und dass sowohl Erhöhungen um 25 als auch um 50 Basispunkte für ihn auf der Tagesordnung standen.

Der Optimismus an den globalen Finanzmärkten wurde nach den Äußerungen von FED-Seite unterbrochen. Der Nasdaq, dessen Tech-Aktien zu kämpfen hatten, gab den größten Teil seiner Gewinne wieder ab und schloss die Nacht mit 0,6 % Gewinn, während der Dow und der S&P500 fielen. Mit dem Ende der Risikobereitschaft in den letzten Stunden des Tages ging der Unzenpreis von Gold zurück, wenn auch begrenzt, während die US-Anleiherenditen stiegen, wenn auch leicht. Wie wir gestern sowohl in unserem Jahresbericht als auch in unserem Bulletin hervorgehoben haben, wurde das Niveau von 1,0740, dem wir mit dem Wert in EURUSD-Parität folgen, gestern getestet, als die Märkte optimistisch waren.

An der türkischen Front glauben wir, dass der Treibstoff der Rakete technisch gesehen bald zur Neige geht. Welche Rakete ist es? Wir sprechen von Borsa Istanbul. Die Borsa Istanbul, die mit ihrer eigenen internen Dynamik atemlos steigt, nämlich inländischen Anlegern, die vor der Inflation fliehen, erlebte am Donnerstag Panikverkäufe und am Freitag eine Erholung und setzte gestern ihren von der Welt getrennten Kurs fort.

Wie wir gestern in unserem Bulletin erwähnt haben, hat die CBRT das Verhältnis der Sicherheitseinrichtungen am Wochenende erneut aktualisiert, indem es auf ein Kaskadensystem umgestellt und es von 5 % auf 10 % erhöht hat. Demnach werden Banken mit einer TL-Einlagenquote von weniger als 50 % in ihrer Bilanz Wertpapiere in Höhe von 17 % ihrer Fremdwährungseinlagen (10 % + 7 %) kaufen. Wir haben gesehen, dass sich die Verluste bei Bankaktien gestern nach der Mitteilung in Richtung der Schaffung zusätzlicher Sicherheiten beschleunigt haben. Während der Hauptindex um 3,2 % fiel, schloss der Bankenindex (XBANK) den Tag mit einem Minus von 4,5 %.

Beim USDTRY-Wechselkurs sehen wir, dass der Druck von der mittleren zur oberen Richtung trotz der öffentlichen Unterstützung in den letzten Tagen zuzunehmen begonnen hat. Dies gibt uns zwangsläufig das Gefühl, dass die Nachfrage nach Devisen stark ist. Laut der analytischen Bilanz der CBRT, die am Donnerstag letzter Woche bekannt gegeben wurde, stiegen die Nettoreserven (Nettodevisenposition) ohne Swaps von minus 53,1 Milliarden Dollar auf minus 56,6 Milliarden Dollar, während die Bruttodevisenreserven um eine Maßzahl zurückgingen. Wir denken, dass die Behörde versuchen wird, den Anstieg des Wechselkurses in der Zeit vor der Wahl einzudämmen, gegen das türkische Volk, das den Kurs der Wirtschaft am Wechselkursniveau misst.

Brasilianische Soldaten, unterstützt von der Polizei, haben am Montag ein Lager von Anhängern des rechtsextremen Ex-Staatsführers Bolsonaro in der Hauptstadt aufgelöst. Wir glauben, dass der schlimmste Angriff der Aufständischen auf staatliche Institutionen seit der Rückkehr des Landes zur Demokratie in den 1980er Jahren die Wirtschaftsreformen des neuen Führers Lula verzögern wird. Entgegen den Erwartungen beendete der brasilianische Aktienmarkt Bovespa den Tag jedoch gestern nicht mit einem Rückgang. Die Ansicht, dass die erlebte Gewalt Lula politisch stärken kann, tritt in den Vordergrund. Zu beachten ist, dass Pro-Trump-Anhänger in den USA auch im Januar 2021 ähnliche Ereignisse verursachten.

Wir haben gelesen, dass Goldman Sachs, eines der führenden Finanzinstitute nach Amazon, Sales Force und Twitter, ab Mittwoch Tausende von Mitarbeitern im gesamten Unternehmen entlassen wird, um sich auf ein schwieriges wirtschaftliches Umfeld vorzubereiten. Da die FED weiterhin an ihrer interessenfreundlichen Haltung festhält, begannen die Probleme auf dem Arbeitsmarkt von Tag zu Tag größer zu werden!

Zu Beginn des neuen Tages sind die asiatischen Märkte vor den Straffungsaussagen der FED und den US-Inflationsdaten, die diese Woche bekannt gegeben werden, auf der vorsichtigen Seite und folgen einem unentschlossenen Kurs. Rot ist die dominierende Farbe in den Terminprozessen der US-Börsen. Auf der Tagesordnung der Finanzmärkte können heute die Industrieproduktion und die Arbeitslosenquote verfolgt werden.

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