Der vom US-Arbeitsministerium angekündigte Beschäftigungsbericht außerhalb der Landwirtschaft, der in Bezug auf die Gesundheit der größten Volkswirtschaft der Welt mit Spannung erwartet wird, stieg im September um 263.000 und lag damit über den Erwartungen, während die Arbeitslosenquote auf 3,5 % zurückging (der Hauptgrund für die niedrige Arbeitslosenquote war der Rückgang der Erwerbsquote). Die Gehaltserhöhung, die von der FED aufmerksam verfolgt wurde, blieb mit 5 % auf Jahresbasis im Rahmen der Annahmen. Die globalen Märkte beendeten die Woche mit großem Verkaufsdruck, da die Informationen der FED mehr Spielraum ließen, um ihre massiven Zinserhöhungen fortzusetzen.
Vor den Daten ergaben die US-Zins-Futures-Kontrakte für November eine Wahrscheinlichkeit von 83 %, dass die FED die Zinsen um 75 Basispunkte erhöhen wird, während diese Rate nach den Daten auf 90 % anstieg. Trotz der Tatsache, dass die FED begann, ihre riesige Bilanz zu verkleinern, indem sie den Leitzins im Jahr 2022 um 300 Basispunkte erhöhte, wurde davon ausgegangen, dass der Arbeitsmarkt jetzt nicht betroffen war, sodass die Märkte fast den Geschmack verloren.
Während die Renditen der US-Staatsanleihen nach den Beschäftigungsdaten stiegen, lag der 10-jährige Leitzins wieder bei 3,9 %. Die 2-jährige Anleihe, die sensibler auf die kurzfristige Politik der FED reagierte, stieg auf 4,32 %. Während die Zinskurve zugunsten der kurzfristigen Laufzeit anstieg, blieb die Differenz in der Mitte auf dem Niveau von -0,42 Basispunkten. Während der Marktkurs des Dollars stieg, blieb beispielsweise der Marktkurs von DXY auf dem Niveau von 113. Als der DXY zu steigen begann, fiel der verletzte königliche Löwe Sterling wieder auf das Niveau von 1,10, während die gemeinsame Währungseinheit Europas, der EUR, auf die Basis von 0,97 nachgab. Jetzt sind wir der Meinung, dass das Risiko auf der Abwärtsseite liegt, da der großartige Zyklus des Dollars noch nicht vorbei ist.
Parallel zu dem schlechten Wetter beendeten die US-Aktien den Freitag mit einem Rückgang von fast 3 %, während der Rückgang des Nasdaq sich 4 % näherte. Auf der Suche nach einer neuen Entschuldigung, um bei jeder Gelegenheit zu fallen, beendeten Edelmetalle die Woche, ohne ihre Anleger wieder zum Lächeln zu bringen. Mit der Eskalation der geopolitischen Risiken raubte einer Unze Gold, die in den von uns zurückgelassenen Wochen das seit der Pandemie-Ära geschützte Niveau von 1.685 $ überschritten hatte, bei 1.730 $ den Atem, was die nächste Widerstandszone darstellt. Es zeigte jedoch nicht genug Stärke, um das fragliche Niveau zu überschreiten, und beendete die Woche mit einem Rückfall auf die Grenze von 1.685 $. Als Präzedenzfall fiel auch der Unzenpreis von Silber auf 19,75 $, als es ihm nicht gelang, den wertvollen Widerstand von 20,80 $ zu überwinden.
Auf der anderen Seite brachte bekanntermaßen die Entscheidung des Ölkartells OPEC+, die tägliche Ölförderung um 2 Millionen Barrel in der vergangenen Woche trotz des starken Widerstands der USA zu drosseln, einen starken Anstieg der Ölpreise mit sich. Der Barrelpreis für Rohöl der Sorte Brent liegt in der neuen Woche bei 97,50 $. Es muss zugegeben werden, dass die angespannten Beziehungen zwischen dem Weißen Haus und der königlichen Familie von Saudi-Arabien, einst einer der treuesten Verbündeten Washingtons im Nahen Osten, nach der OPEC+-Offensive noch angespannter geworden sind. Wenn wir noch einen Schritt weiter gehen, müssen wir zugeben, dass die Entscheidung auch eine Rolle bei der zunehmenden globalen Polarisierung spielt. Während die Welt eine schwierige Zeit durchmacht, bedeutet der Anstieg des Öls in wirtschaftlicher Hinsicht ein Einkommen für die Exportländer, aber ein Leistungsbilanzdefizit für die Importländer und einen weiteren Rückgang der Inflation und des verfügbaren Einkommens für die Welt. Unsere Abwärtserwartung für Brent, die seit langem auf 78 $ weist, endete letzte Woche bei 83,65 $. Technisch gesehen erwarten wir, dass Öl seinen lebhaften Kurs oberhalb der 92-Dollar-Marke verteidigen wird.
Am Wochenende, das wir hinter uns gelassen haben, war der Name der globalen Unruhe die Schweizer Bank Credit Suisse (CS), deren Aktienkurs und Anleihen stark einbrachen. Wie Sie sich erinnern werden, haben wir in unserem Newsletter darüber gesprochen, dass CS kein Lehman Brothers ist und dass die Wette etwas übertrieben ist. Am Freitag gab die CS bekannt, dass sie Anleihen im Wert von CHF 3 Milliarden (USD 3 Milliarden) zurückkaufen wird, um den Anlegern Vertrauen zu geben. Die Bank sagte in einer Erklärung zum Anleiherückkauf: „Es wird uns ermöglichen, Anleihen zu attraktiven Preisen zu kaufen, indem wir die Marktbedingungen nutzen“. Nach der Ankündigung stieg der Aktienkurs der Bank.
Der Friedensnobelpreis 2022 wurde dem inhaftierten belarussischen Menschenrechtsaktivisten Ales Byalyatski, der russischen Menschenrechtsorganisation Memorial und der ukrainischen Menschenrechtsorganisation Center for Civil Liberties verliehen. „Das norwegische Nobelkomitee möchte drei herausragende Verteidiger der Menschenrechte, der Demokratie und des friedlichen Zusammenlebens in unseren Nachbarländern Weißrussland, Russland und der Ukraine ehren“, sagte Andersen, Vorsitzender des Nobelkomitees. Der mit rund 900.000 Dollar dotierte Friedensnobelpreis wird am 10. Dezember, dem Todestag des schwedischen Industriellen Alfred Nobel, in Oslo an seine Besitzer überreicht. Nobel legte die Nobelpreise in seinem Testament von 1895 fest. Das norwegische Nobelkomitee sagte: „Die Friedenspreisträger repräsentieren die Zivilgesellschaft ihres Landes. „Seit Jahren verteidigen sie das Recht, die Machthaber zu kritisieren, und die Grundrechte der Bürger.“ „Die Gewinner haben große Anstrengungen unternommen, um Kriegsvergehen, Menschenrechtsverletzungen und den erbärmlichen Einsatz von Gewalt zu dokumentieren. Zusammen zeigen sie den Wert der Zivilgesellschaft für Frieden und Demokratie“.
Der von der Ernährungs- und Landwirtschaftsorganisation der Vereinten Nationen (FAO) erstellte Weltlebensmittelpreisindex (der die monatlichen Preisänderungen bei Getreide, Ölsaaten, Milchprodukten, Fleisch und Zucker abbildet) fiel im September auf 136,3 (137,9 August). Der Weltlebensmittelpreisindex erreichte im März ein Rekordhoch von 159,7. Aus der Grafik unten können wir deutlich erkennen, dass die Lebensmittelpreise in der Welt zwar den 6. Monat in Folge zurückgegangen sind, aber in der TRNC und der Türkei weiter gestiegen sind, ohne sich zu verlangsamen.
Am ersten Handelstag der neuen Woche folgen die asiatischen Aktienmärkte einem Verkaufskurs. Nach dem jüngsten Druck der USA auf Chinas Chipindustrie, Pekings technologischen und militärischen Fortschritt zu bremsen (die Biden-Regierung führte neue Exportregeln ein), brach sie stark ein. Während der Referenzindex Tokios Aktienmarkt um fast 1 % fiel, fiel der Hongkonger Aktienmarkt um 2,5 %. Wir sehen auch einen Rückgang von 0,5% in den Terminprozessen der US-Aktienmärkte.
Die September-Inflation, die am Donnerstag in den USA bekannt gegeben wird, wird mit großer Aufmerksamkeit verfolgt. Wenn sich die Inflation nicht verlangsamt, erwartet uns weltweit ein nachdenkliches Bild. Es wird behauptet, dass die jährliche Gesamtinflation auf 8,1 % sinken wird, während die Kerninflation auf 6,5 % steigen wird. Zur Erinnerung: Der Gesamt-VPI in den USA erreichte im Juni mit 9,1 % seinen Höchststand und ging im August auf 8,3 % zurück. In dieser Woche werden auch die Unternehmensfinanzdaten für das 3. Quartal in den USA aufmerksam verfolgt.
Während die Ukraine eine wertvolle Brücke zwischen Russland und der Krim angriff, sorgte der rasche Vormarsch der ukrainischen Streitkräfte in die Region Lugansk für Unruhe an der russischen Front. Putin beruft heute den Sicherheitsrat ein. Lassen Sie uns unser Bulletin mit der Feststellung abschließen, dass der USDTRY-Kurs an den türkischen Finanzmärkten, die in letzter Zeit genug Interesse an der Welt verloren haben, allmählich auf 18,60 gestiegen ist.
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