Smart Money Eyes marktneutrale Trades wie ADA, AXS sehen ungewöhnlich niedrige Finanzierungsraten

Während Sie sich weiterhin über die allgemeine Marktflaute ärgern, denken Sie daran, dass es immer Möglichkeiten gibt und sie sich oft auf unterschiedliche Weise präsentieren.

Zum Beispiel ist das Halten einer Short-Position (eine rückläufige Wette) auf dem ewigen Futures-Markt, der an Cardanos ADA und den AXS-Token des Play-to-Earn-Giganten Axie Infinity gebunden ist, ungewöhnlich kostspielig geworden, was ein Zeitfenster für marktneutrale Händler schafft, um attraktiv zu werden Renditen, so Markus Thielen, Head of Research at Strategy bei Matrixport, einem Krypto-Dienstleister mit einem verwalteten Vermögen von 10 Milliarden US-Dollar.

In einer Notiz, die am frühen Freitag an Kunden verschickt wurde, sagte Thielen, dass die annualisierte Finanzierungsrate von ADA oder die Kosten für das Offenhalten von Long- (bullish) / Short- (bearish) Positionen an den großen Börsen auf durchschnittlich -14 % gesunken sind – ein seltenes Ereignis in die letzten acht Monate. Infolgedessen können Händler unbefristete ADA-Kontrakte kaufen und gleichzeitig ADA-Token auf dem Kassamarkt verkaufen, um den Finanzierungssatz sicher einzustecken.

Der Fördersatz wird alle acht Stunden verrechnet. Ein negativer Zinssatz, wie im Fall von ADA, bedeutet, dass die Positionierung bärisch verzerrt ist und Short-Positionen Long-Positionen bezahlen, um Short-Positionen offen zu halten.

Nehmen wir also an, ein Unternehmen eröffnet gerade jetzt eine Long-Position im ADA-Markt für ewige Futures. In diesem Fall erhält er eine annualisierte Refinanzierungsrate von 14 % – eine attraktive Rendite, wenn man bedenkt, dass die 10-jährige US-Treasury-Note derzeit knapp über 4 % rentiert.

Der Long-Trade ist jedoch nicht abgesichert. Wenn der Preis von ADA sinkt, könnte der resultierende Verlust erheblicher sein als die 14 % Rendite, die aus dem Finanzierungssatz generiert wird. Das Unternehmen kann das Risiko eliminieren, indem es ADA-Token auf dem Kassamarkt verkauft und dadurch eine marktneutrale Position schafft.

„Long ADA Perp bei -14 % bis -23 % Rabatt gegenüber Short Cardanos ADA-Spot-Token“, empfahl Thielen in einer Kundenmitteilung.

„Sie können derzeit 14 % Gewinn erzielen, indem Sie Perpetual Futures kaufen, die ADA-Token von einer Firma wie Matrixport leihen und diese verkaufen. Wenn der Kassapreis und die Perpetual Futures konvergieren, sollten Sie eine Gewinnrendite von 14 % erzielen“, sagte Thielen CoinDesk.

Beachten Sie, dass der Zinssatz, zu dem Token geliehen werden, niedriger sein muss als die Finanzierungsrendite, sonst führt die marktneutrale Strategie zu einem Verlust.

ADA wurde zum Zeitpunkt der Drucklegung bei 0,35 $ gehandelt, was einem Rückgang von 2 % an diesem Tag entspricht. Der Token hat über 20 % verloren, seit Cardano am 26. September die Vasil-Hardfork implementiert hat, um die Sicherheit, Skalierbarkeit und Transaktionsgeschwindigkeit zu erhöhen.

AXS-Finanzierungsrate sinkt auf -56 %

Der Bärengriff um AXS hat sich verstärkt und die Finanzierungsrate auf satte -56 % gedrückt, da bald rund 10 Millionen Token von Insidern und frühen Investoren auf den Markt gebracht werden.

Eine marktneutrale Strategie des Kaufs von unbefristeten AXS-Kontrakten und des Verkaufs von geliehenen AXS-Token wird eine jährliche Rendite von 56 % erzielen (ohne die Kosten für das Ausleihen von AXS-Token).

Laut Thielen könnte die Token-Freischaltung nächste Woche erfolgen.

„Während das genaue Datum durch die Transaktionsblocknummer bestimmt wird, endet die Sperrfrist nach einigen Schätzungen ungefähr zwischen dem 24. und 26. Oktober“, sagte Thielen.