Marktbericht: Wo bist du Weihnachtsmann? Şahin EZB verpasste auch die Freude an den Märkten!

Nur noch wenige Tage bis zum Jahresende sehen wir, dass die von uns erwartete Jahresendrallye (Weihnachtsmann) an den globalen Finanzmärkten nicht an Dynamik gewonnen hat. Die Erholung des Marktes, nachdem die Inflationsdaten in den USA zwei Monate in Folge Anzeichen einer Abkühlung zeigten – die zunehmende Risikobereitschaft – machte nach den Äußerungen der führenden Zentralbanken, die auf schnelle Zinserhöhungen und eine restriktive Geldpolitik hinwiesen, dem Verkaufsdruck Platz im Namen des Krieges gegen die Inflation.

Während die Zentralbanken Europas, Englands und der Schweiz, die gestern auf der Bühne standen, die Zinsen erwartungsgemäß um 50 Basispunkte anhoben, drehte die Europäische Zentralbank (EZB), die in die Fußstapfen der FED trat, ihren Ton auf einen aggressiveren Ton, der zu einem harten Verkaufsdruck an den globalen Finanzmärkten führte. US-Aktien beendeten die Nacht mit einem Minus von rund 3 %, während der MSCI-Weltindex um 2,5 % fiel.

Während die EZB den Leitzins um 50 Basispunkte auf 2,50 % erhöhte, überraschte und betrübte die Tatsache, dass einige Mitglieder für eine Erhöhung um 75 Basispunkte stimmten und Vorsitzende Lagarde sagte, dass sie einen längeren Weg zur Zinserhöhung hätten die Märkte ein wenig. Şahin testete das Niveau von 1,0740 mit der EZB und die EURUSD-Parität erreichte das technische Niveau, auf das wir vor Wochen hingewiesen hatten.

Insbesondere die EURUSD-Parität, die vor fast Wochen das Niveau von 0,95 getestet hatte, wechselte schnell die Seite, als die EZB sich aufrüstete und sogar die FED in einer aggressiven Dosis übertraf. Wir denken, dass das erreichte Niveau in EURUSD-Parität vorerst technisch ausreichend ist. Wenn die Abwertung des Euro und der horizontale Kurs des USDTRY nebeneinander liegen, hat der EURTRY den Kurs auf das spirituelle Niveau von 20 getestet. Es sei darauf hingewiesen, dass TL auf Korbbasis weiter schwächelt.

Unsere Leser, die unsere Newsletter aufmerksam verfolgen, werden sich daran erinnern, dass wir vor Wochen auf die Nachfrage nach oben beim EURTRY-Wechselkurs hingewiesen haben. Natürlich sollten wir nicht nur die negative Seite betrachten, denn es gibt auch positive Aspekte der Wertsteigerung des EUR für die türkische Wirtschaft (Exporteur), die Waren in USD exportiert, während sie Euro exportiert.

Während wir die türkische Front bereits erwähnt haben, haben die harten Verkäufe besonders an den Aktienmärkten nach der Entscheidung von Ekrem İmamoğlu gestern harten Käufen Platz gemacht. Aktien, die in einem inflationären Umfeld der Zufluchtsort für Anleger sind, agierten weiterhin mit interner Dynamik und verdrängten fast die Augen vor den Entwicklungen in der Welt. Während der Hauptindex Borsa Istanbul um 2,5 % zulegte, brüllte der Bankenindex beinahe und schloss den Tag mit einem Kursgewinn von 7,3 %.

Die jeden Donnerstag erscheinenden CBRT- und BRSA-Bulletins boten erneut wertvolle Signale. Während die Reserven der CBRT den Höhepunkt der letzten 7 Jahre erreichten, indem sie auf das Niveau von 128,8 Milliarden Dollar stiegen – die Emission von Eurobonds hat einen wertvollen Effekt – konnten wir keine signifikante Veränderung in der Nettosituation feststellen. Andererseits sollte beachtet werden, dass in der Woche bis zum 9. Dezember die DTH-Verletzungen von echten und legalen Personen fortgesetzt wurden. Während die „echte“ DTH-Kernschmelze in den letzten 7 Wochen 20 Milliarden Dollar überstieg, lag der Rückgang des DTH in den letzten 7 Wochen wieder auf dem Niveau von 12,6 Milliarden Dollar, laut den Daten „nicht bereinigt“ um den Paritäts- und Preiseffekt . Der Anstieg auf der TL-Seite der Bilanz bestätigt, dass die Auflösung der Fremdwährungseinlagen weitergeht. KKM, das seinen Charme verloren hatte, erhielt in derselben Woche nur 1 Milliarde TL Zuflüsse.

Zu Beginn des neuen Tages sehen wir, dass das Wetter auf den asiatischen Märkten unangenehm ist. Während der Hongkonger Aktienmarktindex Hang Seng unverändert blieb, fiel der Referenzindex Tokioer Aktienmarkt um fast 2 %. Die Futures-Prozesse der US-Aktienmärkte folgen heute Morgen unter dem Namen Hard Sales einem horizontalen Verlauf. Die mangelnde Bereitschaft der Notenbanken, die Zügel im Kampf gegen die Inflation loszulassen, und die Einsicht, dass die Zinserhöhungen auch bei einer Verringerung der Dosis fortgesetzt würden, haben sie gehörig verärgert. Während die Aktien der Welt gestern und heute Morgen weiter unter erheblichem Druck standen, fiel der Unzenpreis von Silber, einer der Hauptvertreter der Risikobereitschaft, unter die Marke von 23 Dollar. Gold hingegen verfolgt bei 1.780 US-Dollar einen ruhigeren Kurs. Wir werden versuchen, einen gesünderen Kommentar zu Edelmetallen abzugeben, indem wir den Wochenschluss sehen.

Auf der Tagesordnung der Finanzmärkte steht heute die CBRT-Marktteilnehmerumfrage; im Ausland können die Einzelhandelsumsätze in Großbritannien und die Inflationszahlen der EURO-Region verfolgt werden.

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