Die Entscheidung zur Zinserhöhung um 75 Basispunkte kam erwartungsgemäß von der regulären MPC-Sitzung der FED im November, die gestern Abend zu Ende ging. Wenn wir den Text der Entscheidung in schneller Form lesen, sehen wir, dass die Signale einer Verlangsamung des Zinsanstiegs in der Mitte der Zeilen platziert sind, in Übereinstimmung mit unserer Vorhersage, sogar dass das Geldtransfersystem dies kann erfüllen ihre Funktion nach einer Zinserhöhung von 375 Basispunkten, die in einen 6-Monats-Zeitrahmen gequetscht wird; Wir haben verstanden, dass die FED die Straffung berücksichtigen würde, die sie bisher aufgrund ihrer „verzögerten Wirkung“ sowohl auf die Inflation als auch auf die Wirtschaftstätigkeit vorgenommen hat.
Um es einfacher auszudrücken, die Tatsache, dass die FED, die die Zinssätze in den letzten sechs Monaten kontinuierlich erhöht hat, ohne die Wirtschaftstätigkeit zu unterdrücken und eine größere Rezession zu verursachen, schriftlich niedergelegt hat, dass sie die Auswirkungen der Schritte sehen möchte von nun an übernehmen wird, lieferte eine wichtige Motivation für die Märkte. Wie wir interpretierten auch die Märkte das von der FED gestreute Wort „verzögerter Effekt“ optimistisch und zeichneten in den 30 Minuten, bis Leader Powell vors Mikrofon trat, ein höchst optimistisches Bild: Während die Marktzinsen und Der Glaube an den Hafendollar nahm ab, riskante Anlagen wurden gekauft.
Die positive Atmosphäre änderte sich jedoch um 180 Grad, als Leader Powell vor dem Mikrofon stand. Anstelle der Taube FED, die im Text der Resolution vorgesehen war, kam der Falke Powell zurück, als ob er könnte. „Die Daten seit der letzten Sitzung deuten darauf hin, dass die Zinssätze zum letzten Mal höher sein werden als zuvor erwartet“, sagte Powell. In der Erkenntnis, dass es einen signifikanten Unterschied zwischen dem Redetext und dem politischen (Entscheidungs-)Text gibt, haben die Märkte, nachdem Powell auf einen höheren Zinssatz als in der vorherigen Sitzung hingewiesen hatte, nach einer 30-minütigen Zufriedenheitspause, als die Märkte den “ Verkaufen“ insgesamt nicht mehr als die Türkische Lira. an Wert verloren. Die US-Indizes stiegen von 1 % auf 3 % im Minus, während Silber aufgrund der Risikobereitschaft um 2 % fiel.
Haben wir die notwendigen Schritte gegen die Inflation unternommen oder sind wir zu weit gegangen?Während die FED, die sich abmüht, sagt, dass sie ihre informationsabhängige Politik für die Zukunft beibehalten wird, auch wenn sie das Anstiegstempo verlangsamen wird ( wir werden einen Anstieg um 50 Basispunkte im mit Spannung erwarteten Dezember sehen), stellt sie in Bezug auf die Inflation auf der positiven Seite dar. Solange wir keine Informationen sehen, werden weder die FED noch die Märkte Frieden finden!
Während die globalen Finanzmärkte den größten Teil des Tages vor der gestrigen FED-Sitzung ruhig verbrachten, sagte Mr. Mit der Erklärung von Präsident Erdogan, dass die Getreidelieferungen der Ukraine nach 12 Uhr wie geplant fortgesetzt werden, und der Rückkehr Russlands zum Kontrakt gingen die Weizen-Futures-Kontrakte stark zurück (rund 6 %) auf 8,4 USD/Bushel. Während die gestern in Europa bekannt gegebenen PMI-Informationen für das verarbeitende Gewerbe die Erwartungen nicht erfüllten, stieg der Beschäftigungsindex des ADP-Sonderabschnitts, den wir vor den am ersten Freitag eines jeden Monats veröffentlichten offiziellen Beschäftigungsdaten in den USA verfolgen, im Oktober gut um 239.000 Personen über den Erwartungen von 195.000 (Beschäftigungsinformationen zeigen, dass die US-Wirtschaft stark ist. geht weiter). In der Türkei stieg das Außenhandelsdefizit laut führenden Außenhandelsdaten in den ersten 10 Monaten des Jahres um 430 % und erreichte 8 Milliarden Dollar (Sie können die Details in der Grafik unten sehen).
Nach der Rede von Powell zog die US-Technologiebörse Nasdaq, die mit den Schwarzen (rot) verband, einen großen Zickzack und schloss die Nacht mit einem Minus von 3,6 %. Beachten wir, dass Bitcoin, dessen Korrelation mit dem Nasdaq reibungslos abgenommen hat, immer noch um die 20.500 $ gehandelt wird. Aus irgendeinem Grund entgehen diese Ruhe und dieser horizontale Kurs unserer Aufmerksamkeit nicht (denken Sie daran, wir haben dieses Thema gestern besprochen)!
An der Front der Währungseinheiten war ein ähnlicher Zickzack beim Marktkurs des Dollars, DXY, zu beobachten, während der starke Rückgang von Euro und Pfund Sterling im Korb, DXY, erneut auf den Höchststand von einer Woche stieg, basierend auf dem Niveau von 112 . An der Edelmetallfront bewegte sich Gold weiterhin in der Mitte zweier wertvoller technischer Niveaus (1,616 USD darunter und 1.685 USD), startete jedoch nicht sehr positiv in den 8. Monat, nachdem es 7 Monate in Folge gegenüber dem Dollar gefallen war. Es sollte beachtet werden, dass, während unsere Long-Positionen auf der Sterling-Front zu unserem Einstiegspunkt zurückkehren, das Verlustniveau bei 1,1350 aufgehört hat. Wir werden insbesondere auf den Wochenschluss über dem Niveau von 1,1410 achten.
Auch an den asiatischen Märkten ist das Wetter zu Beginn des neuen Tages düster. Mit der Erwartung, dass China aus der Null-Covid-Politik aussteigen wird, führt der Hang-Seng-Aktienmarkt, der Flash-Name der letzten Tage, mit einem Rückgang von 3 %. Beachten Sie, dass die Hongkonger Währungsbehörde die Zinssätze ebenfalls Stunden nach der Fed um 75 Basispunkte anhob. In anderen regionalen Börsen sind die Verkäufe nicht in großem Umfang, obwohl die dominierende Farbe Rot ist. Während der Leitindex Tokyo Stock Market einem flachen Kurs folgt, sehen wir leichte Anstiege in den Terminverläufen der US-Aktienmärkte am anderen Ende des Pazifiks.
Die Agenda der Finanzmärkte scheint heute ziemlich schwerfällig. Wir werden die Oktober-Inflationsdaten verfolgen, die von Turkstat am Morgen bekannt gegeben werden (CPI wird voraussichtlich 3,6 % monatlich; 85,6 % jährlich betragen). In der zweiten Tageshälfte werden wir die wöchentlichen CBRT-Daten mit Wert untersuchen, wie wir es jeden Donnerstag tun. An der Auslandsfront wird erwartet, dass die Bank of England (BoE) die Zinssätze um 75 Basispunkte auf 3 % anheben wird (die größte Zinserhöhung seit 1989), während sie mit der höchsten Inflation seit 40 Jahren (10,1 %) zu kämpfen hat. Morgen werden die Augen auf die Gehaltsabrechnungen außerhalb der Landwirtschaft in den USA gerichtet sein.
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