Liquiditätsengpass breitet sich auf Krypto-Kredite aus, da institutionelle Kreditnehmer ihre Kreditpools maximieren
Mehrere institutionelle Krypto-Kapitalfirmen haben ihre Kreditpools bei Clearpool, einem unbesicherten Kreditprotokoll, ausgeschöpft, da die Angst auf dem Markt wächst, dass die Liquiditätsprobleme des Krypto-Handelsunternehmens Alameda Research auf Krypto-Kreditgeber übergreifen könnten.
Amber Group, Auros und LedgerPrime erhielten ein „Warn“-Label auf ihren jeweiligen Polygon Permissionless Pools auf Clearpool, weil sie 99 % des maximalen Kreditbetrags erreicht haben, der für sie im Protokoll verfügbar ist. Folkvang und Nibbio erhielten auch den Status „Warnung“ für ihre Ethereum Permissionless Pools.
Diese Kredite stellen laut dem Kredit-Dashboard von Clearpool insgesamt Schulden in Höhe von 14,8 Millionen US-Dollar dar.
Die fünf beteiligten Kryptofirmen haben die Bitte von Coindesk um Stellungnahme nicht sofort beantwortet.
Es sind Befürchtungen gewachsen, dass die sich verschärfenden finanziellen Probleme von Alameda Research möglicherweise zu einer Liquiditätskrise auf dem breiteren Markt für digitale Vermögenswerte führen könnten, ähnlich dem Untergang der Terra-Blockchain oder der Explosion des Krypto-Hedgefonds Three Arrows Capital Anfang dieses Jahres. Alameda ist das Schwesterunternehmen der angeschlagenen Krypto-Börse FTX, deren Rivale der Börsengigant Binance früher am Dienstag aus der Patsche helfen wollte. Seine Bilanz ist voll mit FTT-Token, die an einem Tag um 80 % abgestürzt sind.
Clearpool ist ein bekanntes unbesichertes Kreditprotokoll, bei dem Krypto-Handelsunternehmen häufig Kreditlinien eröffnen und Kredite für ihre Handelsgeschäfte aufnehmen. Die Kreditnehmer müssen im Gegenzug keine Vermögenswerte verpfänden, und die Kredite sind durch ihren Ruf und ihre angeblich gute Bonität gesichert.
In diesen Arten von Krypto-Lending-Pools werden die Zinssätze dynamisch festgelegt, je nachdem, wie viel Kapital man aus dem Pool entnimmt. Wenn ein Kreditnehmer sich der Höchstgrenze seiner Kreditlinie nähert, bestraft das Protokoll, indem es den Zinssatz des Darlehens von den üblichen 8-10 % auf 20-25 % Jahreszinssatz (APR) erhöht.
Das Herausnehmen des maximalen Schuldenbetrags aus diesen DeFi-Protokollen ist das reale Äquivalent zum Ausschöpfen einer Kreditkarte und könnte ein Zeichen für eine breitere finanzielle Notlage auf dem Markt sein.
„Krypto-Kreditgeber spüren die Kreditklemme durch die Alameda-Insolvenz“, sagte Walter Teng, Vizepräsident für digitale Vermögenswerte beim Forschungsunternehmen Fundstrat, gegenüber CoinDesk.
Alamedas DeFi-Schulden
Alameda Research war ein fleißiger Nutzer von dezentralen Kreditprotokollen und hat bisher Hunderte von Millionen an unbesicherten Krediten vergeben. Die derzeit ausstehenden Schulden aus den DeFi-Protokollen sind jedoch im Vergleich zu Anfang dieses Jahres eher gering, was bedeutet, dass weniger Anlegergelder in Gefahr sind, wenn Alameda mit den Krediten in Verzug gerät.
Das Handelsunternehmen nahm zwei Kredite in Höhe von insgesamt 5,5 Millionen US-Dollar von Apollo Capital und Compound Capital Management unter Verwendung des Permissioned Pool von Clearpool auf, wie aus dem Daten-Dashboard von Clearpool hervorgeht.
Es hat auch 7,3 Millionen US-Dollar von einem TrueFi-Kreditpool geliehen, der am 27. Dezember fällig wird. 20, pro Kredit-Dashboard von TrueFi. Die nächste Zinszahlung ist am 11. 20.
Kreditpools auf Maple Finance haben derzeit keine aktiven Kredite an Alameda, obwohl Alameda einen Kreditpool hatte, der bis zum Frühjahr 2022 Kredite in Höhe von 288 Millionen US-Dollar gewährte.
In diesem Jahr hat eine Reihe von Krypto-Insolvenzen die Frage aufgeworfen, ob unbesicherte Kredite auf dem jungen, volatilen Markt für digitale Vermögenswerte rentabel sind. Wenn ein unbesicherter Kredit ausfällt, gibt es keine Vermögenswerte, die die Gläubiger sofort zurückfordern können. Die Gläubiger erhalten von den Protokollen nur eine teilweise Entschädigung, sodass sie auf eine Umschuldung zurückgreifen oder vor Gericht gehen müssen, um ihr Geld zurückzuerhalten.
„Unironischerweise unterstreicht der zweite Fall von Massenentschuldung über Krypto die Notwendigkeit von Transparenz, die DeFi bietet“, sagte Teng.
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