FTX-Hack erschreckt die Solana DeFi-Community und löst eine Revolution bei Alameda-kontrolliertem Serum DEX aus

Sam Bankman-Fried nannte zuvor Project Serum, eine von ihm geschaffene On-Chain-Krypto-Börse, das „wirklich, völlig vertrauenswürdige“ Rückgrat der dezentralen Finanzierung (DeFi) auf der Solana-Blockchain. Aber das Vertrauen in die einst mächtige Krypto-Liquiditätsmaschine des gefallenen FTX-Chefs ist plötzlich erschöpft.

Am Samstag begannen DeFi-Protokolle im gesamten Solana-Ökosystem, sich von Serum zu trennen, aus Angst, dass sie nicht wussten, wer die Kontrolle ausübte – eine Sorge, die durch den Hack am späten Freitag bei FTX angeheizt wurde. Die Entwickler, die zuvor mit Serum in Verbindung gebracht wurden, sind verstummt. Unterdessen zeichnete sich die Abhängigkeit des Protokolls von Bankman-Fried und seinen bankrotten Unternehmen Alameda und FTX ab.

Angespornt durch diese Krise beeilen sich die DeFi-Entwickler nun, eine neue Version von Serum zu erstellen, die sie ohne Angst vor Einmischung – oder Beeinflussung – von FTX steuern können. Über Twitter, Telegram, Github und in privaten Discords findet die Solana-Community einen Weg, eine der wichtigsten Plattformen ihrer Blockchain für den Handel mit Kryptowährungen ohne einen zentralisierten Austausch zu retten.

„Das Ökosystem kommt gerade zusammen, um dieses Problem zu lösen“, sagte Ben Chow vom dezentralen Börsenaggregator Jupiter.

Der FTX-Hack

Serum ist eine Säule der DeFi-Infrastruktur von Solana: Es ist das primäre zentrale Limit-Orderbuch des Handelsökosystems, eine effizientere Alternative zum „automatisierten Market-Maker“-Setup, das an DeFi-Börsen beliebt ist. Mit Hilfe großer Market Maker wie Jump und Alameda hat es laut Datenseite Nomics in diesem Jahr ein Volumen von über 32 Milliarden US-Dollar verarbeitet. Aber diese Aktivität ist von einer Klippe gefallen; In den letzten 24 Stunden wurden nur 3,5 Millionen US-Dollar gehandelt, was einem Rückgang von 80 % gegenüber dem Vortag entspricht.

Der offensichtliche Hack von FTX letzte Nacht hat das Vertrauen der Projekte in das ursprüngliche Serum erschüttert, sagten drei mit der Angelegenheit vertraute Personen gegenüber CoinDesk. Es gibt natürlich Serums nicht ganz so geheime Verbindungen zu Bankman-Fried. Aber nur seine Mitarbeiter haben die Schlüssel, die das Protokoll steuern, sagten zwei Entwickler.

„Der Hack zeigt, dass jemand Böswilliger Zugang zu privaten Schlüsseln bei FTX hat“, sagte der pseudonyme Rooter, ein Entwickler des Leihprotokolls Solend, das Token-Preisdaten von Serum erhält. Er ist einer von drei DeFi-Entwicklern, die befürchten, dass auch die Schlüssel von Serum kompromittiert werden könnten.

„Das würde es dem Hacker ermöglichen, das gesamte Protokoll zu manipulieren. An diesem Punkt sind die Dinge so verrückt geworden, dass alles auf dem Tisch liegt “, sagte er.

Das Kreditprotokoll Solend, Jupiter, der automatisierte Marktmacher Raydium, der Stablecoin-Swap-Shop Mercurial Finance und andere in Solana ansässige DeFi-Händler sowie zentralisierte Einheiten, darunter Phantom Wallet, beschränkten ihr Engagement in Serum am Samstagmorgen. Sie trennten Preisdatenorakel, schlossen Token-Handelspools oder stellten den Handel in seinem zentralen Limit-Orderbuch ein.

Michael Morrell, ein unabhängiger Mitarbeiter von Serum, der das Protokoll genau verfolgt, sagte, die Wahrscheinlichkeit, dass ein böswilliger Akteur die Codebasis von Serum kompromittieren würde, sei gering.

Und doch wütet die Angst im gesamten Ökosystem weiter. Mit dem wichtigen Entwickler von Mango Markets, bekannt als „Mango Max“, an der Spitze, versuchen einige der ersten Mitwirkenden von Serum nun, Serum zu forken und neu zu starten, sagten Quellen.

Nicht so dezentraler Austausch

Ihre Aktionen zielen darauf ab, das Vertrauen in eine nicht ganz so dezentrale Börse wiederherzustellen.

Serum wurde nominell durch die Abstimmung einer Gemeinschaft von Inhabern des SRM-Tokens des Projekts geregelt. Aber abgesehen von der Abstimmung über Token-Zuteilungen hatte die sogenannte dezentrale autonome Organisation (DAO) von Serum laut dem pseudonymen Crypto Notte, einem Mitwirkenden des Vyper-Protokolls, wenig tatsächliche Autorität über das Protokoll. Vorschläge, die Funktionsweise von Serum zu ändern, würden durchgehen und nirgendwohin führen, sagte er.

Die wahre Macht lag bei der FTX Group, die weiterhin die Schlüssel zur Programmaktualisierung hält, sagten mit der Angelegenheit vertraute Personen.

Die von FTX unterstützten Mitwirkenden, die sich zuvor auf Serum konzentrierten, wurden seit Monaten nicht mehr gehört, und Stellvertreter von Bonfida, die Entwicklungsaufgaben übernommen haben, sind der Aufgabe nicht gerecht geworden, sagten die Entwickler. Aber Serum funktionierte ziemlich gut – das war alles, was es tun musste. Eine Quelle nannte es „feature-complete“.

In den letzten Monaten war Serum DAO zu einem Geldbaum für andere Protokolle geworden, um Token-Zuschüsse abzuschütteln, sagten mehrere Quellen in Solana DeFi. Projekte, die sich in Serum integrieren möchten, würden zunächst die Realisierbarkeit ihres Vorschlags bei großen SRM-Inhabern aussetzen und dann das Community-Forum bewerben. Vorschläge, die es zur Abstimmung schafften, wurden normalerweise mit der Unterstützung eines einzelnen Wals angenommen: einer Brieftasche, die mit „Cuie“ begann. Diese Brieftasche wurde laut Morrell, dem unabhängigen Mitwirkenden, von Alameda kontrolliert.

Ein anderer ehemaliger Entwickler, der unter der Bedingung der Anonymität sprach, sagte, ein kleiner Kader von Alameda-Mitarbeitern habe gemeinsam entschieden, wie die Serum-Brieftasche abstimmen würde. Die Cuie-Brieftasche genehmigte Vorschläge im Alleingang mindestens 13 Mal, wie eine Überprüfung der Governance-Geschichte von Serum zeigt.

„Es ist eine Täuschung, die von Hinterzimmergeschäften überlebt“, sagte eine Quelle, deren Projekt zuvor eine symbolische Zuwendung von Serum DAO erhalten hatte.

Ein Zeichen der Gummistempel-Governance des Protokolls manifestierte sich in seiner Pressestrategie. Am 10. Am 15. Februar 2021 sprach das Presseteam, das Project Serum (und auch FTX) vertrat, einem CoinDesk-Reporter über die Zustimmung der Community zum 100-Millionen-Dollar-Liquidity-Mining-Programm, das alle zukünftigen Governance-Vorschläge finanzierte – bevor die Abstimmung überhaupt begonnen hatte.

FTX war stark in den Erfolg von Serum investiert. Laut der Financial Times hielt die Börse von Bankman-Fried Anfang dieser Woche SRM-Token im Wert von 2,2 Milliarden US-Dollar.

Kritische Infrastruktur

Trotz seiner schleppenden Popularität und Verbindungen zu Bankman-Fried ist Serum nicht die Art von Projekt, von dem Solana DeFi weggehen und es vergessen kann. Protokolle, die für Serum optimiert wurden, sind immer noch darauf angewiesen, dass es funktioniert.

James Moreau, ein wichtiger Mitarbeiter des Jet-Protokolls, sagte, das Projekt sei fast fertig mit der Entwicklung eines DeFi-Produkts, das sich in Serum integrieren lässt.

„Der Versuch, es für eine andere Plattform umzugestalten, macht keinen Sinn, wenn es noch nicht einmal fertig ist“, sagte er. „Ich würde sagen, wir müssen zu Ende bringen, was wir begonnen haben, und dann die Situation danach bewerten.“

Ein Sprecher der Solana Foundation sagte gegenüber CoinDesk, die Organisation verfolge die Bemühungen der Entwickler, „Risiken rund um Serum einzudämmen“.

Die führende Figur bei diesen Bemühungen, Mango Max, lehnte eine Stellungnahme ab.

Ihre Kampagne arbeitet daran, Serum zu „forken“ – im Grunde seine Codebasis neu zu erstellen und neu zu starten, so Chow, der Mitbegründer von Jupiter DEX. Große Ökosystem-Entwickler werden sich die Autorität für Programmaktualisierungen teilen, sagte er.

Das Ergebnis der Krise vom Samstag könnte zu einem neuen Serum mit einem glaubwürdigeren Anspruch auf Dezentralisierung führen, als es SBF jemals hatte. Das ist laut Chow positiv.

„Wahrscheinlich besser auf lange Sicht, da Serum sowieso schmachtete“, sagte er.