First Mover Asia: Eine panasiatische digitale Währung? Viel Glück, Konkurrenten zur Zusammenarbeit zu bringen; Kryptos halten sich im Wochenendhandel

Guten Morgen. Hier ist, was passiert:

Preise:Bitcoin und andere große Kryptos stiegen am Sonntag leicht an, blieben aber ungefähr dort, wo sie zu Beginn des Wochenendes standen.

Einblicke:Eine panasiatische digitale Währung ist möglicherweise nicht so wünschenswert, wie chinesische Forscher glauben.

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Preise

Kryptos bleiben in einem Wartemuster

Von James Rubin

Bitcoin setzte seinen jüngsten Aufenthalt über 19.000 $ an einem weiteren ruhigen Handelswochenende fort, als die Anleger dieselben zwei Themen abwogen, die ihre Gedanken seit Monaten beherrschen: Inflation und Rezession.

Die größte Kryptowährung wurde kürzlich bei etwa 19.250 $ gehandelt, leicht gestiegen in den letzten 24 Stunden und gegenüber dem Stand zu Beginn des Wochenendes. BTC hat lustlos innerhalb einer engen Spanne von 19.000 bis 21.000 $ gehandelt, die es für einen Großteil des vergangenen Monats gehalten hat. Analysten gehen davon aus, dass sich der Trend in den kommenden Wochen ohne einen unerwarteten Katalysator fortsetzen wird.

Eine erwartete Zinserhöhung um 75 Basispunkte auf der Sitzung des Federal Open Market Committee (FOMC) im nächsten Monat und die anhaltende restriktive Haltung der US-Zentralbank bis Ende des Jahres scheinen bereits im Denken der Anleger verankert zu sein, da die US-Zentralbank bestrebt ist, die hartnäckig hohe Inflation einzudämmen. Die Federal Reserve hofft, die Inflation von derzeit 8,2 % auf 2 % senken zu können.

„Bitcoin hält sich gut“, schrieb Edward Moya, Senior Market Analyst beim Devisenmarktmacher Oanda, in einer E-Mail. „Die Risikoaversion ist wild und Bitcoin bricht nicht. Die Erwartungen an eine Zinserhöhung der Fed steigen und Bitcoin hält immer noch an der 19.000-Dollar-Marke fest.“

Ether wechselte kürzlich knapp über 1.300 $ den Besitzer, was einem Anstieg von mehr als 2 % gegenüber dem Vortag entspricht. Die zweitgrößte Krypto im Marktwert bewegt sich seit Mitte September kurz nach der Fusion, der technologischen Überholung, um die Ethereum-Blockchain in ein energieeffizienteres Proof-of-Stake-Protokoll zu verwandeln, mit diesem Niveau. Andere große Kryptos wurden kürzlich meist höher gehandelt, wobei AAVE und ALPACA beide um etwa 5 % zulegten. XRP war etwa 1,5 % im Minus.

Der CoinDesk Market Index (CMI) , ein breit angelegter Marktindex, der die Wertentwicklung eines Korbs von Kryptowährungen misst, stieg um 1,35 %. Der Crypto Fear & Greed Index ist kürzlich in extremes Angstgebiet zurückgekehrt.

Vorräte

Nachdem die Aktienmärkte nach dem enttäuschenden Verbraucherpreisindex vom Donnerstag unerwartet in die Höhe geschnellt waren, kehrten sie zu den gedrückten Wegen zurück, denen sie den größten Teil des Jahres gefolgt waren, wobei die technologielastige Nasdaq am Freitag mit einem Minus von 2,2 % schloss und der Dow Jones Industrial Average und der S&P 500 beide mehr als verloren ein Prozentpunkt. Die Schwankungen der letzten beiden Handelstage spiegelten anhaltende Sorgen wider, die die Anleger risikoscheu gemacht haben.

„Die Fed will weitere konkrete Beweise dafür, dass sich die Inflation ihrem Ziel von 2 % nähert und dies teilweise nicht verwirklicht wurde, weil der Großteil unserer Inflationsprobleme auf Vorratsbestände zurückzuführen ist und die Geldpolitik diese Inflationsquelle nicht angehen kann. “, schrieb die Forschungsgruppe Moody’s Analytics in einem Wochenbericht.

Unter den wichtigsten Wirtschaftsindikatoren dieser Woche werden US-Immobilien und die Produktivität in China im Rampenlicht stehen. Die National Association of Home Builders wird am Montag ihren monatlichen Wohnungsmarktindex veröffentlichen. Der Index, ein Maß für die Stimmung der Bauherren, ist neun Monate in Folge gefallen, was den nachlassenden US-Immobilienmarkt widerspiegelt. China wird das Bruttoinlandsprodukt des dritten Quartals für das dritte Quartal und die Herstellung im September bekannt geben, beides im Jahresvergleich.

Und die Berichtssaison für das dritte Quartal wird nach einer Woche mit gemischten Ergebnissen von Finanzdienstleistungsgiganten fortgesetzt, darunter JPMorgan Chase (gut) und CitiGroup und Morgan Stanley (nicht so gut).

Krypto-Neuigkeiten

Am Samstag gab Avraham Eisenberg zu, dass er Teil einer Gruppe war, die letzte Woche 114 Millionen Dollar von der dezentralen Krypto-Börse Mango Markets abgezogen und 67 Millionen Dollar an den in Solana ansässigen DeFi-Hub zurückgezahlt hat, obwohl er seine Aktionen verteidigte – was einige gefordert haben ein Exploit – als legal und höchst lukrativ. Der Exploit ist einer von mehreren Plattformen, die in den letzten Wochen geplagt wurden. Anfang dieses Monats wurde BNB Chain, eine Blockchain, die eng mit der Krypto-Börse Binance verbunden ist, Opfer eines Hacks, der dem Ökosystem letztendlich 100 Millionen Dollar an Krypto entzog.

Moya von Oanda merkte optimistisch an, dass die derzeitige „Stabilisierungsphase von Bitcoin eine gute Nachricht für langfristige Bullen“ sei.

„Die Hochfrequenz-Handelssysteme und Hedgefonds haben ihre bevorzugten Shorts und im Moment scheint Bitcoin für viele zu einer langfristigen Wette zu werden“, schrieb Moya. „Wenn die US-Aktien in dieser Berichtssaison unter die Marke von 3.600 fallen und Bitcoin nicht unter die Sommertiefs fällt, kann der Krypto-Winter offiziell ausgerufen werden.“

Einblicke

Eine panasiatische digitale Währung? Viel Glück, Konkurrenten zur Zusammenarbeit zu bringen

Von SamReynolds

Asiens Volkswirtschaften können sowohl die besten Freunde als auch die schlimmsten Feinde sein. Werden sie wirklich von einer vorgeschlagenen digitalen Währung der panasiatischen Zentralbank bezaubert sein, um die von China unterstützte Dollar-Hegemonie zu untergraben?

Laut chinesischen Staatsforschern würde eine solche Initiative die monetäre Zusammenarbeit zwischen den Volkswirtschaften der Regionen stärken und ihre Abhängigkeit vom US-Dollar verringern. Aber eine solche Anstrengung würde gewaltige Hindernisse darstellen.

Während die moderne industrielle Lieferkette der Welt den asiatischen Kontinent durchkreuzt, konkurrieren die gleichen Unternehmen, die beispielsweise Apple-Teile für das iPhone liefern, auch darum, sich gegenseitig für Teile für das Modell des nächsten Jahres zu ersetzen. Samsung liefert das Display für das iPhone, doch seine Foundry-Sparte konkurriert mit Taiwan Semiconductor, um Apples neueste Chips für das Telefon herzustellen.

Technologische Rivalität

Es gibt eine tiefe technologische Rivalität zwischen Nationen in Asien. Japan ist die älteste industrialisierte Volkswirtschaft der Region und ein Ziel der südkoreanischen Chaebols. Obwohl der Ursprung von Unternehmen wie Sony und Panasonic sich von denen von Samsung und LG unterscheidet, hat die südkoreanische Unterhaltungselektronikindustrie letztendlich ihren japanischen Rivalen besiegt, und Trinitron-Fernseher sind nicht mehr eine tragende Säule in jedem Haushalt.

Ein Teil davon ist technologisch – Samsung und LG haben das LCD-Display nicht erfunden, waren aber besser in der Innovation –, aber ein Teil davon betrifft Wirtschaft und Wechselkurse. Mitte der 2000er Jahre hatte Korea, ein aufstrebender Markt, viel niedrigere Arbeitskosten. Aber ab den späten 1990er Jahren schlugen Japans Unterhaltungselektronikunternehmen wegen der Auswirkungen des starken Yen auf ihr Endergebnis Alarm.

Obwohl die Playstation 2 von Sony im Jahr 2000 ein Muss für jeden Spieler war, machten die immensen Entwicklungskosten, ein himmelhoher Yen und die rückläufigen Verkäufe von Fernsehern das Jahr für die Bilanz und die Aktien des Unternehmens enttäuschend. Im Mai 2000 berichtete ComputerWorld, dass die Betriebseinnahmen ohne den starken Yen um 39 % höher gewesen wären.

Diese Geschichte war die meiste Zeit des Jahrzehnts dieselbe, mit erschütternden Verlusten jedes Jahr, und bis 2012 wurden Nachrufe für Sonys Unterhaltungselektronikgeschäft und Japans Hersteller als Ganzes geschrieben. Trotz der Schmerzen, die er den japanischen Exporteuren bereitete, blieb der Yen aufgrund der damaligen makroökonomischen Lage der Welt stark.

Eine Zeit lang war die Herstellung von Toyota-Fahrzeugen in Kentucky für den Export nach Korea aufgrund des starken Yen rentabler, wie die Financial Times berichtete. in 2011,. Im Laufe des Jahrzehnts begannen die koreanischen High-End-Fernseher von LG mit 4K und 8K aufgrund des wettbewerbsfähigen Preises von LG, Sony und Panasonic in Japan Marktanteile zu stehlen (trotz einer starken Präferenz der Verbraucher für einheimische Marken). Dieser Trend trat auf, obwohl Sony zuerst die von ihnen verwendete OLED-Technologie erfand.

Welches Interesse hätte Seoul vor diesem Hintergrund an der Einführung einer panasiatischen digitalen Währung? In den letzten zwei Jahrzehnten hat die relative Stärke des Yen im Vergleich zum Won die Exporte größtenteils angekurbelt, da die Volkswirtschaften Japans und Koreas direkte Konkurrenten sind.

Ein fallender Yen

Jetzt befindet sich der Yen auf einem historischen Tief, was es Tokio erleichtern wird, die Exporte anzukurbeln. Es ist auch praktisch für Menschen in der Hotellerie, da Japan nach der Lockerung der Grenzkontrollen wie ein überzeugendes Post-Covid-Tourismusziel aussieht.

Die meisten anderen Zentralbanker in der Region sind sich der Notwendigkeit bewusst, ihre Währungen wettbewerbsfähig zu halten. Vielleicht ist man sich dessen zu sehr bewusst. Im Jahr 2017 zeigte S&P Global, dass Taiwan, Südkorea und Thailand zu den größten Währungsmanipulatoren der Welt gehören (ironischerweise ist Taiwan der größere Währungsmanipulator als China). Eine einheitliche, dem Euro ähnliche Währung für die Region zu haben, wird kein beliebter Schritt sein.

Es ist wünschenswert, den Status quo beizubehalten

Und aus dem gleichen Grund will keines dieser Länder die US-Dollar-Hegemonie stören. In Märkten wie Taiwan und Südkorea gibt es keine ausländischen Bestände ihrer jeweiligen Währungen (was ihnen die ultimative Kontrolle über ihre Wechselkurse gibt). Exporte und Importe lauten größtenteils auf US-Dollar, wobei beide Nationen behaupten, dass es keine Kapitalkontrollen gibt, da ausländische Währungen frei fließen.

Diese Länder sind solche Fans der Vorherrschaft des Dollars, dass viele ihre Bestände an US-Schatzwechseln in den letzten zwei Quartalen erhöht haben. Aber das war der weltweite Trend in den letzten zehn Jahren, da ausländische und internationale Investoren im zweiten Quartal 2012 US-Schulden in Höhe von 5,3 Billionen US-Dollar hielten und nun laut FRED im zweiten Quartal 2022 7,4 Billionen US-Dollar halten.

Sicher, es gab die Verlangsamung von Quartal zu Quartal und gelegentliche Kürzungen von Beständen, aber sie verkaufen sicherlich nicht, um Chinas digitalen Yuan zu kaufen.

wichtige Ereignisse.

Digital Asset Summit 2022 (London)

TechCrunch Disrupt 2022 (San Francisco)

9 Uhr HKT/SGT (1:00 UTC) Italiens Verbraucherpreisindex (EU-Norm) (YoY) (September)

CoinDesk-TV

Falls Sie es verpasst haben, hier ist die neueste Folge von „First Mover“ auf CoinDesk TV:

Bitcoin nach wildem Handelstag zurück auf mittleres 19.000-Dollar-Niveau; Der Kampf um einen Spot Bitcoin ETF

Bitcoin durchbrach fast die 20.000 $-Marke, als es sich von dem gestrigen Einbruch erholte, der durch den jüngsten Inflationsbericht ausgelöst wurde. „First Mover“ tauchte mit Alex McDougall, CEO von Stablecorp, und Will Peck von WisdomTree in die Kryptomärkte ein. Wird WisdomTree außerdem den Kampf um einen Spot-Bitcoin-ETF fortsetzen, nachdem er erneut von der SEC abgelehnt wurde? Außerdem gab First Mover eine Vorschau auf die IDEAS-Konferenz von CoinDesk, indem er einen Unternehmer traf, der an einer bankähnlichen Erfahrung arbeitet, ohne dass eine Bank erforderlich ist.

Schlagzeilen

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Uniswap zur Bereitstellung auf datenschutzorientiertem zkSync nach Community-Abstimmung:Der Vorschlag wurde mit fast 100 % aller Stimmen angenommen.

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Eine riesige Menge an Bitcoin-Mining-Rigs sitzt ungenutzt in Kisten:Die Situation stört die Wirtschaft eines Sektors, der bereits von niedrigen Kryptopreisen und hohen Energiekosten betroffen ist, weiter.