Laut der gestern im Amtsblatt veröffentlichten Erklärung, während die CBRT die Einrichtungsrate von Wertpapieren für Fremdwährungseinlagen von 3 % auf 5 % erhöhte, wird die Rate der TL-Einlagen ab 2023 insgesamt auf 12 % steigen Banken, deren Anteil unter 50 % liegt, auf eine schrittweise Regelung umgestellt. Natürlich ist zu beachten, dass der Zweck der Verordnung darin besteht, Fremdwährungseinlagen abzuschrecken und den Anteil von TL-Einlagen zu erhöhen. Als erster Effekt der Regulierungsänderung sank die zusammengesetzte Rendite der TL-Anleihe mit einer Laufzeit von 2030 um mehr als zwei volle Punkte. Konkreter gesagt, mit der Verpflichtung der CBRT, Wertpapiere für Banken auszugeben, sank der TL-Zinssatz 2030 auf 7,70 % (der türkische USD-Zinssatz (Eurobond) in derselben Laufzeit liegt bei 10,55 %)!
Andererseits änderte die CBRT auch das Rückgabesystem für Deviseneinlagen für das nächste Jahr. Proportionale Zwecke, die für den von Fremdwährung in TL umgerechneten Betrag bestimmt wurden, werden am Ende des Jahres verschwinden. Ab dem nächsten Jahr werden die Banken mit zusätzlichen Verpflichtungen zum Halten von Anleihen konfrontiert, wenn sie den derzeitigen Satz von 46-47 % für TL-Einlagen nicht auf 50 % erhöhen. Auf Banken, die unter 50 % für natürliche und juristische Personen liegen, werden im Vergleich zum Anteil der TL-Einlagen an den Gesamteinlagen sieben zusätzliche Sicherheitspunkte angewendet (der Satz bleibt bei 5 % bei Banken mit einem TL-Anteil über 60 %). .
Vor dem gestrigen Kommuniqué der CBRT erwähnen wir in unseren Bulletins ständig, dass Aktien- und Immobilieninvestitionen seit langem im Vordergrund stehen, um das Vermögen der Haushalte in einem Umfeld, in dem die Inflation 83 % beträgt, und Realzinsen vor Inflation zu schützen Die Zinssätze gelten ebenfalls als stark negativ. Wir gehen davon aus, dass Aktien einen weiteren Schritt in den Vordergrund rücken werden, da die Tendenz, „Geld an Waren zu koppeln“, in einem inflationären Umfeld stärker wird und die Kaufkraft der Immobilienpreise zunehmend schwieriger wird. Während der Immobilienpreisindex gestern im August um 8 % stieg, betrug die nominale Veränderung auf Jahresbasis 184,6 %. Wir haben gesehen, dass die Preise in Antalya und Umgebung sowie in Istanbul aufgrund der russischen/ukrainischen Nachfrage noch schneller gestiegen sind.
Wir glauben auch, dass die Borsa İstanbul das Potenzial hat, nach den negativen Entwicklungen im September wieder an Dynamik zu gewinnen. Wenn wir eine Analogie zum Fußball ziehen, sollten wir anmerken, dass der USDTRY-Kurs in den letzten 12 Tagen mit der Unterstützung der Öffentlichkeit weiterhin auf dem Niveau von 18,59 „Kiesverteidigung“ gespielt hat.
Wir haben mit der Entscheidung des CBRT einen starken Eintrag in unseren Newsletter gemacht. An den globalen Finanzmärkten haben wir gesehen, dass der Reaktionsoptimismus, der am Montag an den Aktienmärkten eingesetzt hat, bis gestern anhielt. Während die Tatsache, dass die Bilanzen der Unternehmen positiver waren als die Prognosen in den USA (die Finanzdaten von Netflix sorgten gestern auch für Schmunzeln), die treibende Kraft hinter diesem Optimismus war, sollte betont werden, dass der drastische Rückgang der Gaspreise in Europa auch der Grund dafür war bestimmend.
TTF (Title Transfer Facility), der in den Niederlanden ansässige virtuelle Gashandelspunkt, an dem die Erdgaspreise in Europa bestimmt werden, sank der Indikatorgaspreis auf 111 Euro/MWh. Dieser Preis war am 26. August auf 340 Euro gestiegen. Diese Entwicklung ist natürlich sehr wertvoll für Länder wie die Türkei, die Strom importiert. Die Präsidenten der EU-Länder werden am 20. und 21. Oktober zu einem Treffen in Brüssel zusammenkommen. Die Hauptagenda des Gipfels wird die Energiekrise sein.
Während der Abwärtstrend der Erdgaspreise (kurzfristig) seit fast 8 Monaten anhält, setzt sich das Duell der Ölpreise inmitten der OPEC+ und der USA auf der Achse Saudi-Arabien fort. Nach der Produktionskürzung der OPEC+ um 2 Millionen Barrel pro Tag sehen wir, dass der Barrel-Preis von Rohöl der Sorte Brent in den letzten 10 Tagen kontinuierlich gesunken ist und begonnen hat, unter das Niveau von 90 USD/Barrel zu fallen. Wir werden einen gesünderen Kommentar abgeben, indem wir auf die wöchentliche Schließung warten.
An der Edelmetallfront lag der Goldpreis bei etwa 1.650 $ pro Unze, während er weiterhin ruhig unter 1.685 $ wartete, was als wertvolle technische Zone angesehen wird, während Silber in den letzten 2 Tagen danach auf das Niveau von 18,70 $ steigen würde Der achttägige Rückgang wurde Anfang der Woche gestoppt. Nach dem IWF-Bericht 2023 müssen wir zugeben, dass unser Appetit auf Basismetalle und Edelmetalle in einem Jahr, in dem das Wachstum zurückgehen wird, noch weiter abgenommen hat.
Die GBPUSD-Parität, die an Wert gewann, nachdem das Vereinigte Königreich von seinem politischen Fehler Abstand genommen hatte, konnte das Niveau von 1,1410 nicht überwinden, das wir als kritischen Widerstand ansehen, und oszilliert weiterhin um 1,13, während der YEN gegenüber dem schwächer wird Dollar jeden Tag. Heute Morgen überschritt das USDJPY-Paar die Marke von 149 und testete sein 32-Jahres-Tief. Der japanische Finanzminister Suzuki betont weiterhin fast täglich die Möglichkeit einer Intervention und erklärt, dass er mit angemessenen und entschlossenen Schritten auf die starken Wechselkursbewegungen reagieren wird, die auf Spekulationen beruhen. Wie Sie sich erinnern werden, stieg die USDYEN-Parität um 30 % im Vergleich zum Jahresbeginn aufgrund der Lücke (~ 375 Basispunkte) inmitten der aggressiven Zinserhöhungen der USA und der sehr lockeren Geldpolitik der USA Bank von Japan. Im technischen Sinne ignorieren wir nicht die Möglichkeit der Fortsetzung des Kostenverlusts in YEN (gesehen im Radarbereich von 153 Level).
Die Erwartung, dass die Europäische Zentralbank (EZB) die Einlagen- und Refinanzierungssätze auf ihrer regulären Sitzung am 27. Oktober, die nächste Woche endet, um 75 Basispunkte erhöhen wird, gewinnt an Stärke. Während die EURUSD-Parität heute Morgen die 0,99-Marke anvisiert, hat sich der Marktkurs des Dollars, DXY, auf den Tiefststand der 112-Marke abgeschwächt.
Nachdem die US-Börsen die Nacht mit einem Plus von rund 1 % beendeten, hält sich die optimistische Stimmung an den asiatischen Märkten zu Beginn des neuen Tages, wenngleich sie an Fahrt verliert. Während der Leitindex Tokyo Stock Market um 0,6 % höher liegt, sehen wir, dass der Aufwärtstrend in den Futures-Prozessen der US-Aktienmärkte erhalten bleibt. Wir können sagen, dass die allgemeine Stimmung stabil ist.
Nach den „Turbulenzen“, die das Vereinigte Königreich in den letzten Wochen erlebt hat, wird die heute bekannt zu gebende CPI-Inflation (erwartete 10 %) aufmerksam verfolgt, um Hinweise darauf zu erhalten, wie restriktiv die Zentralbank mit der Inflation umgehen sollte. Darüber hinaus sind die Inflationszahlen in Europa heute; In der zweiten Tageshälfte kann die Wohnsegmentstatistik in den USA verfolgt werden. Der 3Q-Finanzbericht, den Tesla nach der Marktschließung bekannt geben wird, könnte eine Marktreflexion hervorrufen!
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