Die Zinssatzänderung der CBRT-Sicherheitsfazilität wird die Banken zwingen, mehr Anleihen zu sehr niedrigen Zinssätzen zu kaufen

Die Zentralbank aktualisierte die Quote der Wertpapierfazilitäten der Banken von 3 Prozent auf 5 Prozent. Mit der Verordnung müssen die Banken als ersten Effekt in den nächsten drei Monaten 88 Milliarden TL mehr Staatsanleihen halten.

Die am Kommuniqué über die Wertpapiereinrichtung der Zentralbank der Republik Türkei (CBRT) vorgenommenen Änderungen wurden in der heutigen Ausgabe des Amtsblatts veröffentlicht. In der Erklärung der CBRT zu den vorgenommenen Änderungen wurde daran erinnert, dass die Bank im Dezember letzten Jahres begonnen hat, die Umstellung von Einlagen in Fremdwährung auf Einlagen in türkischen Lira im Rahmen ihrer Liraisierungsstrategie zu unterstützen, und einen wertvollen Schritt zur Stärkung der Einzahlungspräferenz in türkischer Lira.

Infolge dieser Umsetzung erhöhte sich der Anteil der türkischen Lira in den Bankbilanzen, während die Finanzierungslaufzeit der Banken verlängert wurde. In dieser Zeit haben die Banken die von der CBRT bis Ende 2021 festgelegten Transformationsziele verwirklicht und die im Rahmen der Liraisierungsstrategie initiierte Umsetzung der Turkish Lira Securities Facility eingehalten. Mit der Änderung in der Anwendung der Wertpapierfazilität, die Gegenstand des Wortes ist, wurde die Gründungsrate von Wertpapieren auf 5 Prozent aktualisiert. Ab Anfang 2023 wird anstelle des Umrechnungskurses die Anwendung der Wertpapiereinrichtung gemäß den Zielen auf der Grundlage des Anteils der türkischen Lira-Einlagen an den Gesamteinlagen begonnen.“

In der Stellungnahme wurde auch betont, dass für den Rest des Jahres und 2023 weitere Schritte im Rahmen der Liraisierungsstrategie unternommen werden.

Im vorangegangenen Kommuniqué wurde die Sicherheitseinrichtungsquote mit 3 Prozent angewandt. Mit dem dem Kommuniqué hinzugefügten diskontinuierlichen Element wurde auch der Antrag auf Übergangsübertragung für die Erhöhung der Sicherheitseinrichtungsrate detailliert. Dementsprechend wird am Berechnungstag 28. Oktober ein Drittel und am Berechnungstag 25. November zwei Drittel des über die 2-Punkte-Erhöhung des Sicherheitsfazilitätsverhältnisses berechneten Preises berücksichtigt.

Während die CBRT die Einrichtungsrate von Wertpapieren für Fremdwährungseinlagen von 3 Prozent auf 5 Prozent erhöhte, wechselte sie ab 2023 zu einer schrittweisen Regulierung, die die Rate für Banken mit einem Anteil von weniger als 50 Prozent auf bis zu 12 Prozent erhöhen könnte von TL-Einlagen insgesamt.

Während die Banker angaben, dass die Verordnung darauf abzielt, Fremdwährungseinlagen zu verhindern und den Anteil von TL-Einlagen zu erhöhen, müssen die Banken als erste Folge in den nächsten drei Monaten 88 Milliarden TL mehr Staatsanleihen halten.

Die neue Regelung wird parallel zu den bisherigen Anleihen mit langer Laufzeit und festverzinslichen Anleihen positiv differenzieren. Infolge der Verordnung kann sich die Größe der Anleihen, die Banken halten müssen, zwischen 80 Milliarden TL und 100 Milliarden TL ändern. Wenn die Verteilung der Anleihen, die die Banken halten müssen, der heutigen Regelung entspricht, müssen sie Anleihen in Höhe von 88 Milliarden TL halten. Der entsprechende Preis wird dreimal im November, Dezember und Januar abgehalten.

Als erster Effekt führte die regulatorische Änderung dazu, dass die Compound-Rendite der 10-jährigen Benchmark-Anleihe um fast zwei volle Punkte sank. Die zusammengesetzte Rendite, die gestern vor der Entscheidung bei 13,12 Prozent lag, fiel heute Morgen auf 11,32 Prozent.

Die Haltequote für Anleihen kann 12 Prozent erreichen

Andererseits änderte die CBRT auch das Rückgabesystem für Deviseneinlagen für das nächste Jahr.

Proportionale Zwecke, die für den von Fremdwährung in TL umgerechneten Preis bestimmt wurden, werden am Ende des Jahres verschwinden. Ab dem nächsten Jahr müssen Banken zusätzliche Verpflichtungen zum Halten von Anleihen erfüllen, wenn sie den derzeitigen Satz von 46 bis 47 Prozent für TL-Einlagen nicht auf 50 Prozent erhöhen.

Im Vergleich zum Anteil der TL-Einlagen an den Gesamteinlagen werden für Banken, die sich für natürliche und juristische Personen unterscheiden, zusätzliche sieben Punkte Sicherheitsfazilität angewendet, die von 50 Prozent abweichen. Diese Vereinbarung war zuvor eine zusätzliche Sicherheitsfazilität von sieben Punkten für Banken mit einem Umrechnungskurs von Devisen in TL unter 5 Prozent.

Dies bedeutet 12 Prozent Sicherheitsfazilität für Banken, die den Satz nicht erfüllen.

„7 Punkte Zusatzbindung sind eine hohe Verpflichtung“

Je nach Anteil der TL-Einlagen an den Gesamteinlagen werden für Banken, die für natürliche und juristische Personen unterschiedlich sind, und für Banken, die in der Bandbreite von 50-60 Prozent bleiben, zwei Punkte zusätzliche Sicherheitsfazilität angewendet. Danach bleibt der Satz in Banken mit einem TL-Anteil über 60 % im nächsten Jahr bei 5 Prozent.

Alle vier Banker, deren Berechnungen Reuters zu Rate zog, schätzen, dass der Anteil der TL-Einlagen an den Gesamteinlagen, die voraussichtlich auf 50 Prozent steigen werden, bei natürlichen Personen bei etwa 46 Prozent und bei juristischen Personen bei 47 Prozent liegt, wobei das Prestige Ende ist September.

Der Währungshändler einer Bank sagte: „Die zusätzliche 7-Punkte-Anleihe ist eine hohe Verpflichtung. Daher scheint es, dass die CBRT mit dieser Verordnung wollte, dass mindestens 50 Prozent, wenn möglich 60 Prozent der Einlagen von Banken für das nächste Jahr TL sind.“

Banker wiesen auch darauf hin, dass diese Sätze im Tochterbankgeschäft um 5-10 Punkte niedriger sind als im Abschnitt. Banker glauben, dass mit dieser Regelung die Erfüllung ihrer 5-Prozent-Bond-Pflicht statt 12-Prozent im Filialbanking zumindest mit dem Prestige Anfang nächsten Jahres nicht erreicht wird.

Welt, CBT