Die Crowdfunding-Plattform StartEngine hat angekündigt, dass sie die konkurrierende Plattform SeedInvest von Circle erwirbt, die vor allem für die Stablecoin USDC bekannt ist, vorbehaltlich der Genehmigung durch die Financial Industry Regulatory Authority (FINRA).
„SeedInvest wurde vor ein paar Jahren von Circle übernommen und ist einer der größten Akteure im Aktien-Crowdfunding. Wir gehören zu den Top-Kanzleien der Branche. Durch die Übernahme von SeedInvest bringen wir uns in eine Führungsposition auf dem Markt, indem wir mehr Investoren als jeder andere und viel mehr Kunden haben, Unternehmen, die Kapital beschaffen müssen“, sagte Howard Marks, CEO von StartEngine, gegenüber CoinDesk.
„Seit wir diese Finanzkrise in den letzten Monaten hatten, haben viele Risikokapitalgeber aufgehört, in Unternehmen zu investieren, die sie normalerweise bereits unterstützen“, sagte Marks gegenüber CoinDesk und erklärte die Gründe für den Deal. „Was sie tun, hilft in ihrem Portfolio, von dem sie glauben, dass es vielversprechender ist, und in anderen, für die sie kein Kapital bereitstellen werden, was verständlich ist.“
Marks glaubt, dass dies eine Gelegenheit eröffnet, Kapital für diejenigen zu beschaffen, die eine vielversprechende Zukunft haben, aber nicht genug Unterstützung von Risikokapitalgebern haben. „Mit der Übernahme von SeedInvest werden wir die Anzahl der Nutzer auf unserer Plattform fast verdoppeln“, sagte er.
Der Preis der SeedInvest-Akquisition wurde nicht bekannt gegeben und Circle war auf Anfrage von CoinDesk nicht sofort für eine Stellungnahme verfügbar. Howard Marks wird bei der Transaktion von Kevin O’Leary beraten, der weiterhin ein aktiver Investor und Interessenvertreter im Bereich der digitalen Assets ist.
Im März 2020 sagte Circle, dass man SeedInvest etwa ein Jahr nach Abschluss des Kaufs verkaufen wolle, da es nicht mehr in das Stablecoin-Kerngeschäft des Unternehmens passe.
„Im Juni dieses Jahres kündigte Circle den Mitarbeitern den Plan an, sich später in diesem Jahr von SeedInvest zu trennen, da wir uns auf unser Kerngeschäft konzentrieren und die Einführung von USDC vorantreiben. Infolgedessen hat Circle beschlossen, den Kundenstamm von SeedInvest an StartEngine zu verkaufen.“ sagte die Firma.
Die SeedInvest-Akquisition ist der zweite große M&A-Deal im Equity-Crowdfunding-Sektor im vergangenen Jahr. Im vergangenen Dezember gab Republic, eine weitere Equity-Crowdfunding-Plattform, bekannt, dass sie die in Großbritannien ansässige Crowdfunding-Plattform Seeds im Wert von 100 Millionen US-Dollar erwerben wird (der Deal wurde im September 2022 abgeschlossen). Ursprünglich versuchte Seedrs, mit einem anderen Konkurrenten in Großbritannien namens Crowdcube zu fusionieren, aber dieser Deal wurde von der Wettbewerbs- und Marktbehörde des Landes blockiert.
Handel mit tokenisierten Wertpapieren in Start-ups
Während der Amtszeit von SeedInvest bei Circle hatte das Unternehmen Pläne angekündigt, durch den Erwerb einer Lizenz für alternative Handelssysteme (ATS) tokenisierte Aktien von auf seiner Plattform gelisteten Unternehmen anzubieten. Es ist jedoch unklar, ob der Plan vorangekommen ist, da SeedInvest immer noch keine tokenisierten Aktien seiner börsennotierten Unternehmen anbietet.
Im Allgemeinen gilt der Markt für tokenisierte Wertpapiere oder Security Token Offerings (STOs) als weich. In Asien, wo mehrere Jurisdiktionen STO-Rahmenwerke genehmigt haben, ist das Interesse nicht zustande gekommen. In den USA haben Investoren ihnen nicht die gleiche Berücksichtigung geschenkt wie anderen digitalen Assets, wie CoinDesk zuvor berichtet hat, weil es nicht die gleiche Effizienz gibt, die bei anderen Krypto-Plattformen zu finden ist.
Marks von StartEngine sagt, dass die tokenisierten Wertpapiere nach der Übernahme in Arbeit sind, aber sie werden anders aussehen als das, was die Firma ursprünglich vorgeschlagen hatte. Einer der Gründe dafür ist, dass StartEngine auch über eine zugelassene ATS-Plattform verfügt und als Broker-Dealer gilt, sodass keine doppelten Anstrengungen erforderlich sind.
„Wir haben einen Plan zusammengestellt, um das zu tun, was wir Security Token nennen. SeedInvest hatte ähnliche Pläne. Was wir erwerben, sind die Vermögenswerte von SeedInvest – SeedInvest der Name, alles. Aber die Idee der Tokenisierung bleibt mit Circle“, sagte er.
Crowdfunding in Start-ups
SeedInvest sagte, dass es in den 10 Jahren seines Bestehens über 300 Startups unterstützt hat, die ihnen geholfen haben, mehr als 470 Millionen US-Dollar von 700.000 Benutzern zu sammeln.
SeedInvest, Start Engine und andere Equity-Crowdfunding-Plattformen verwenden ein Framework der Securities and Exchange Commission namens RegCF, das es Unternehmen ermöglicht, bis zu 1 Million US-Dollar pro Kampagne und 5 Millionen US-Dollar jährlich aufzubringen, indem sie über bei der SEC registrierte Vermittler Aktien an die Öffentlichkeit verkaufen. Normalerweise dürfen Unternehmen den Verkauf von Aktien an Privatanleger nicht öffentlich bewerben, aber RegCF sieht eine Ausnahme vor.
Während Führungskräfte im Aktien-Crowdfunding-Sektor es als eine „demokratischere“ Art der Kapitalbeschaffung anpreisen und Privatanlegern die Möglichkeit geben, sich mit wachstumsstarken Technologie-Startups zu beschäftigen, die sonst hinter den verschlossenen Türen des traditionellen Risikokapitals aufwachsen würden, zeigen die Daten, dass dies der Fall ist Anlagevehikel bleibt für den Einzelhandel unglaublich riskant. Eine von AltFi-Daten durchgeführte Fallstudie zeigt, dass von den ersten 367 Unternehmen, die das britische Crowdfunding-Rahmenwerk nutzten, nur 16 % zusätzliches Kapital zu höheren Bewertungen beschafften, während nur eines einen Ausstieg durchführte – und den Anlegern eine 2,5-fache Rendite einbrachte.
Daten des in Großbritannien ansässigen Crowdcube zeigen, dass 6 % der durch Crowdfunding finanzierten Unternehmen seit 2011 einen erfolgreichen Ausstieg abgeschlossen haben, während Daten aus dem Jahr 2018 von in den USA ansässigen Crowdfunding-Websites eine Ausstiegsrate zeigen, die zwischen 10 % und 16 % schwankt. Crowdfunding-Evangelisten verweisen auf hochkarätige Exits wie das selbstfahrende Startup Cruise von General Motors (GM) oder die digitale Bank Revolut der VC-Firma DST Global als Beweis dafür, dass die Kategorie Fundraising Verdienste hat.
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