Wirtschaftswissenschaftler, der den Nobelpreis für Wirtschaftswissenschaften erhielt, warnt

Douglas Diamond, Wirtschaftsprofessor an der University of Chicago, der einen Großteil seiner Karriere der Erforschung der Rolle von Banken in Finanzkrisen gewidmet hat und für seine Forschung auf diesem Gebiet den diesjährigen Wirtschaftsnobelpreis erhielt, und ehemaliger Vorsitzender der USA Federal Reserve Ben Bernanke und University of Washington Er teilte sich den Nobelpreis für Wirtschaftswissenschaften mit Philip Dybvig, einem Professor für Finanzen.

Auf der Pressekonferenz zur Preisverleihung in der Königlich Schwedischen Akademie der Wissenschaften wurde festgestellt, dass diese drei Namen eine wertvolle Entwicklung des Verständnisses der Rolle der Banken und der Regulierung der Finanzmärkte in der Wirtschaft, insbesondere in Finanzkrisen, darstellen. Diamond zog Vergleiche zwischen der Krise von 2008 und dem aktuellen Bankensystem und sagte: „Die heutige Situation ist anders. Denn viele Gesetze und Vorschriften zur Funktionsweise des Finanzsystems in der Welt traten nach 2008 in Kraft. „Banken, zumindest US-Banken, sind in Bezug auf die Kapitalausstattung in einer stärkeren finanziellen Position als vor der Krise.“

Der Wissenschaftler sagte, dass es zwei negative Punkte an der aktuellen Situation der Banken gibt: „Banken tun normalerweise nicht die meisten Aktivitäten, die sie als Market Maker für Schatzwechsel und syndizierte Kredite ergreifen könnten.“ Diamond sagte, dass diese Situation dazu führt, dass Banken eine weniger aggressive Rolle in diesen Märkten spielen, und dass einige dieser Aktivitäten auf Schattenbanken gerichtet sind. Laut Diamond stellen Schattenbanken und ähnliche Institutionen ein Risiko dar, da sie nicht reguliert sind.

Institute, die nicht der Bankenregulierung unterliegen, werden in das Schattenbankensystem aufgenommen, obwohl sie ähnliche Prozesse wie Bankprozesse durchführen. Versicherungsgesellschaften, Factoringgesellschaften, Finanzierungsleasinggesellschaften, Hedgefonds, Geldmarktfonds, strukturierte Investmentfonds, Verbraucherfinanzinstitute und Wertpapierfirmen werden zu diesen Instituten gezählt.

„Übermäßige Kredite sind an viele andere Orte gegangen“

Diamond betont, dass derzeit viele Risiken in der Weltwirtschaft hauptsächlich in diesen Institutionen liegen, die Eins-zu-Eins-Service mit Banken anbieten, und sieht die Verlagerung finanzieller Risiken aus der regulierten Branche als größtes Risiko.

„Wir haben die regulierte Bankenabteilung nach der globalen Finanzkrise so stark gemacht, dass viele Kredite an andere Orte gingen“, sagte Diamond und fügte hinzu, dass das Problem der Unternehmensfinanzierung und die Ausfallrate von Unternehmen in der Krise von 2008 nicht sehr hoch gewesen seien. Diamond machte auf den Überschuss an kurzfristigen Unternehmensschulden aufmerksam und setzte seine Rede wie folgt fort:

„Die Verluste, die die Krise von 2008 verursachten, waren in der Bankenbranche aufgrund von Hypothekenfinanzierungen und dem Zusammenbruch des Immobilienmarktes zu verzeichnen. In diesem Zeitraum ist die Verschuldung in den Bilanzen des realen Segments, mittlerer und großer Unternehmen sehr hoch. Das ist das Übliche, was die Banken irgendwann in Schwierigkeiten bringen wird. Die jüngste globale Finanzkrise begann in den Banken und blieb in den Banken. Die nächste Krise wird in den Schattenbanken und Konzernen beginnen.“

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